Daytraden is i.t.t. wat sommigen denken geen vorm van beleggen. En er blijkt nogal wat verwarring te bestaan rond dit onderwerp. We herhalen daarom de grote basisverschillen.

Beleggen: Aan de hand van fundamentele analyse worden winnaars van verliezers onderscheiden. Uiteindelijk kan men dan in beloftevolle, sterke bedrijven investeren op korte maar meestal op lange termijn. De bedoeling is uiteraard aan dit proces een centje te verdienen. Fundamentele analyse is erg omvattend en tijdrovend: het gaat van algemene marktanalyse over jaar- en kwartaalrapporten tot en met de grondige studie van balansen en winstverwachtingen.

Daytraden speelt zich af op erg korte termijn: er worden aandelen gekocht om die dan op zeer korte termijn (in sommige gevallen spreken we hier over seconden, de zgn. 'scalps') met winst te verkopen. Het zal de daytrader een zorg zijn of hij aandelen koopt van een fundamenteel gezond bedrijf. In heel wat gevallen is dat zelfs niet zo. Het risico van daytraden is dan ook groter. Om zijn aandeel uit te kiezen en het juiste moment van koop (entry) en verkoop (exit) te bepalen maakt de daytrader gebruik van technische analyse.

Technische analyse is een studietechniek die zich baseert op tijd, prijs en sentiment. Meestal worden hiervoor grafieken gebruikt. Na oefening is men in staat aan de hand van deze grafieken alle belangrijke informatie over een aandeel af te lezen in een oogopslag.

Bij TA dient men te begrijpen HOE de cijfertjes uiteindelijk op de grafiek terechtkomen. Uiteindelijk is prijszetting niet meer dan de vertaling van vraag en aanbod. De patronen die in een grafiek ontstaan zijn het gevolg van het collectieve (sentimentele) gedrag van de aandeelhouders. Patronen ontstaan en herhalen zich immers juist omdat de kopers en verkopers over een geheugen beschikken en het dan ook gebruiken. Wanneer Jan met de Pet een aandeel koopt voor 50$ en het aandeel daalt daarop stevig in waarde, zal diezelfde Jan met de Pet het aandeel waarschijnlijk verkopen op het ogenblik dat het opnieuw de 50$ bereikt, om minstens zijn ingezet bedrag terug te hebben. Dit gedrag veroorzaakt patronen. Koopzucht (en dus stijgende aandelen) wordt aangewakkerd omdat meer en meer kopers instappen. Bij een zgn. 'sell-off' doet zich net het omgekeerde voor. Als de prijs een tijdje horizontaal beweegt is het aantal kopers versus verkopers gelijk.

Naast tijd en prijs kunnen grafieken ook nog andere indicatoren in beeld brengen. Voortschrijdend gemiddelde, volume, sterkte-indicatoren enz. trachten de voorspelbaarheid zo hoog mogelijk op te krikken. Het is juist die voorspelbaarheid immers die ons moet toelaten op het juiste ogenblik in of uit te stappen. Elke daytrader zal zijn eigen stijl ontwikkelen en juist die elementen uit TA gebruiken die voor haar of hem het beste blijken te werken.

Tot slot gebruikt de daytrader ook heel wat realtime materiaal om de markten zelf minuut per minuut op te volgen. Het is immers belangrijk niet tegen de stroom in te roeien. Als zowel de Nasdaq als de Dow Jones een duidelijk negatieve trend laten zien is het niet verstandig in te stappen. De kans dat het aandeel met de markt mee zal dalen is dan immers veel te groot. De markten zelf worden eveneens in grafiekvorm opgevolgd.

TA kan erg omvattend zijn. Dikke boeken worden over het onderwerp geschreven en elke dag wordt het net volgepompt met TA van grote analisten. Het is daarom moeilijk een duidelijk overzicht te geven van alle technieken die bij TA worden gebruikt. We beperken ons daarom tot een paar begrippen die aan de basis liggen van TA, namelijk support en resistance. Elke trader MOET deze elementen beheersen, want bij het bekijken van elke grafiek dient de trader zich automatisch af te vragen : Waar is support en waar is resistance.

Support en resistance zijn (weer) resultanten van vraag en aanbod. Het zijn de marktspelers die uiteindelijk door koop en verkoop de lijntjes op de grafiek doen ontstaan. En zoals reeds gesteld: geheugen speelt hierbij een grote rol.

Als U figuur 1 bekijkt dan merkt U hoe de prijs van het aandeel pieken en dalen tekent. De overgang van piek naar dal of omgekeerd noemen we een draaipunt. Deze draaipunten vormen support en resistance. Su en Re zijn dus prijszones, niet exacte prijzen.

Laat ons gebruik maken van een simplistisch voorbeeld om Su en Re te verduidelijken.

Stel: U staat op de eerste verdieping van een building met een bal in de hand. U botst de bal hard op de vloer. De bal zal opstuiteren van de vloer (support) om vervolgens terug te kaatsen tegen het plafond (resistance). Zo blijft de bal tussen deze twee zones over en weer stuiteren. Op een bepaald ogenblik gooi je met zoveel kracht de bal omhoog (momentum) dat de bal DOOR een gat in het plafond gaat en op de tweede verdieping terecht komt. Daar gaat hij stuiteren tussen de vloer (wat vroeger het plafond en dus resistance was, en nu support is geworden) en een nieuw plafond (nieuwe resistance). Omgekeerd kan ook: heeft de bal genoeg kracht dan kan hij door een gat in de vloer terechtkomen op de vloer van het gelijkvloers (nieuwe support). Hij stuitert daar tegen het plafond (vroegere support, nu resistance).

De prijs van een aandeel gaat dit patroon dus ook volgen. Breekt de prijs van het aandeel bovenaan door resistance dan spreekt men van een break-out. Breekt de prijs van een aandeel onderaan door support dan spreekt men van een break-down. Een break-out geeft de daytrader een goede indicatie dat het aandeel sterk wordt gesupporteerd en een stijgende trend inzet. De prijs vlak na de break-out is een goed instappunt om dus aandelen te kopen. Een break-down wijst op een dalende trend. Zo snel mogelijk verkopen is dan de boodschap.

We kunnen dit fenomeen gemakkelijk in een schema gieten:

Dus samengevat: resistance is een prijszone die door het aandeel moeilijk kan overschreden worden naar boven toe. De supportzone doet net het tegenovergestelde.

Belangrijk: hoe langer het duurt vooraleer een aandeel door support of resistance breekt, des te heviger is de beweging achteraf.

U begrijpt dat een goede herkenning van Re en Su voor de daytrader een kritische succesfactor is om winstgevende orders te kunnen plaatsen. Deze begrippen en nog veel meer komen uitgebreid aan bod in onze cursus daytrading.