In een vorig artikel hebben we vooral het fenomeen 'daytrading' beschreven en slechts kort de grote verschillen tussen beleggen en daytraden aangeraakt. In dit stukje gaan we iets verder. Het is immers ontzettend belangrijk deze twee vormen niet met mekaar te verwarren. Heel wat beleggers kijken nogal smalend neer op daytraders. Er vallen termen zoals 'gokkers', 'casino' enz. Ook daytraders nemen de langtermijn beleggers regelmatig onder vuur. En natuurlijk hebben beide partijen voor een stuk gelijk. De grote constante bij de twee groepen is de beurs. De manier waarop die wordt benaderd is echter totaal verschillend.

Er zijn waarschijnlijk zoveel definities van beleggen als er beleggers zijn. Iedereen zoekt zijn eigen weg en bouwt een strategie op. Maar iedereen heeft wel hetzelfde doel: investeren in bedrijven en organisaties om zo op termijn mee een deel van de winst op te kunnen strijken. Om dit laatste effectief te kunnen realiseren dient het bedrijf natuurlijk wel die winst te maken. Hier ligt , voor de actieve belegger, al onmiddellijk een grote uitdaging: welke bedrijven maken winst en zullen dat blijven doen in de toekomst. Het is immers niet voldoende dat het er vandaag rooskleurig uitziet. In de bedrijfswereld kan alles ontzettend snel veranderen. Mooi voorbeeld hiervan is het bedrijf Microsoft, dat waarschijnlijk wereldwijd het meest favoriete aandeel was in ieders portefeuille. Het feit dat Microsoft echter geconfronteerd werd met het Amerikaanse gerecht rond een monopoliepositie was voldoende om het aandeel op 1 dag te kelderen. En weg was de opgespaarde winst! Een ander voorbeeld: Biotechnische aandelen die bij de belegger vrij populair waren een aantal maanden geleden werden massaal afgestraft naar aanleiding van een uitspraak van Mr. Clinton en Mr. Blair. Ook al werd die uitspraak achteraf wat afgezwakt, de Biotech-index kreeg een klap die nog steeds nazindert. Het kan inderdaad verkeren. Beleggen gebeurt natuurlijk wel op middellange of lange termijn, wat wil zeggen dat koersschommelingen en correcties gedeeltelijk worden opgevangen. Als men daarbij de regel hanteert, niet op 1 paard te wedden en men een gespreide portefeuille hanteert waarin belegd wordt in verschillende aandelen uit verschillende sectoren dan is de kans groot dat een ongelukkige uitschuiver wordt gecompenseerd door de winst uit de andere winstgevende aandelen.

Om de winnaars uit het grote aanbod van bedrijven uit te pikken zal de belegger zich baseren op fundamentele analyse (i.t.t. technische analyse die door de daytrader wordt gebruikt. Het is niet meer dan logisch dat beide groepen totaal andere technieken gebruiken juist omdat er zo een fundamenteel verschil is tussen beide).

Fundamentele analyse houdt zich in een breed kader bezig met vraag en aanbod op de markt, en zal zich specifiek naar een bedrijf toe vooral richten op de financiën: hoe gezond is dit bedrijf? Een aantal elementen die daarbij een rol spelen zijn bijvoorbeeld:

Dit is slechts een kleine greep uit het totaal aanbod van factoren die op termijn de intrinsieke waarde van een aandeel zullen of kunnen beïnvloeden. Het is dan ook logisch dat de belegger heel wat tijd zal moeten spenderen aan het bestuderen van kwartaalrapporten, jaarverslagen, cijfers en grafieken, macro-economische rapporten, politiek en sociaal nieuws, wereldgebeurtenissen enz. om juist die intrinsieke waarde te kunnen bepalen en te zien of het aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd wordt. Zoals hierboven reeds gesteld hoeft de termijnbelegger de beurs niet van dag tot dag op de voet te volgen. Sommige beleggers doen WEL beroep op technische analyse om het juiste instappunt (aankoop) of uitstappunt (verkoop) te kunnen bepalen. Vroeger was het voor de particulier quasi onmogelijk deze gegevens terug te vinden. Vandaag heeft Internet daar enorm veel verandering in gebracht. Cijfers zijn ter beschikking op het ogenblik dat ze worden uitgebracht. Op het net zijn ook heel wat beleggingsclubs actief die de particuliere belegger met raad en daad bijstaan. Ook bijstand door analisten, discussie- en praatgroepen en on-line financiële sites maken het vandaag de dag allemaal veel makkelijker om in deze boeiende wereld in te stappen en (weliswaar voorzichtig) de weg te zoeken.

Zoals reeds gesteld is daytraden het kopen en verkopen op korte termijn, met de uiteindelijke bedoeling winst te maken. We kunnen verschillende vormen van daytraden onderscheiden: U begrijpt onmiddellijk dat hier totaal andere elementen een rol spelen bij de bepaling van instap en uitstappunt. Het tijdskader is immers volledig verschillend. Een daytrader zal vooral belang hechten aan de huidige koersen, de marktrend, het sentiment, het volume van dat ogenblik, het momentum in bepaalde sectoren enz. Hiervoor wordt technische analyse gebruikt: aan de hand van het recent koersverloop en de patronen die in realtime grafieken worden opgemerkt wordt getracht het koersverloop in de onmiddellijke toekomst te bepalen. Veel daytraders maken ook gebruik van momentum: de markt kent tijdens het dagverloop bijvoorbeeld heel wat schommelingen. Bedoeling is op de trein te springen op het ogenblik dat de markt stijgt (door bijvoorbeeld goed nieuws of hoog volume) en weg te wezen op het ogenblik dat de markt een dalende lijn inzet door bijvoorbeeld slecht nieuws, afzwakkende activiteit tijdens het middaguur enz.. Zo is het mogelijk op 1 dag hetzelfde aandeel twee tot drie keer te kopen en te verkopen MET winst. Ook al zijn er weinig raakpunten met het langetermijn beleggen, het is m.i. altijd raadzaam te traden op aandelen van goede bedrijven. Risico's tot zware uitschuivers wordt hierdoor toch wat beperkt. Want het risico dat een daytrader loopt is veel hoger dan dat van de doorsnee lange termijnbelegger. Wat geluk helpt natuurlijk altijd maar de vergelijking met een goktent gaat absoluut niet op: iemand die zijn hersenen niet gebruikt of fouten maakt zal gegarandeerd geld verliezen op de beurs.Heel wat daytraders haken dan ook af in een vroeg stadium. Meestal heeft dit te maken met het feit dat de twee vormen (beleggen en traden) door elkaar worden gehaald , de trader onvoldoende voorbereid is, niet over de juiste apparatuur en gegevens beschikt, enz… Wie zich dus waagt aan actief daytraden dient zich grondig te bezinnen over de strategie die hij of zij zal volgen, de doelstellingen die hij of zij voor ogen heeft enz… Traden op papier is daarom altijd een aanrader. Wel moet men beseffen dat traden met (echt) zuurverdiend geld juist een extra dimensie aan het traden toevoegt die heel wat traders uiteindelijk noodlottig wordt, nl. EMOTIE. Angst en hebzucht zijn de grootste vijanden van de trader. Daarom sluiten we af met een tip:

Trade to trade well, not to make money...

Iemand die zich aan dit vrij eenvoudig maar moeilijk te realiseren regeltje houdt, is al halfweg op de weg naar succes.