De sluitingskoers van gisteren is niet de openingskoers van vandaag, dat zal iedereen wel weten. Zowel nabeurs (extended hours) als voorbeurs (premarket) kan er gekocht en verkocht worden. In deze les gaan we de pre-market activiteit zoveel mogelijk in zijn praktische aspecten onder de loupe nemen: het geeft ons immers heel dikwijls een idee hoe het aandeel zich tijdens de beursuren kan/zal gedragen. Premarket-activiteit geeft ons een soort van sneak-preview dus.

Bekijk nooit de premarket op zich alleen maar onderzoek hoe de markt en het aandeel in kwestie zich gisteren hebben gedragen. Als we gisteren heel wat sellers over de vloer hebben gehad dan is dat meestal te wijten aan 1 of 2 oorzaken die in de markt van vandaag belangrijk zijn:

1. we mogen winstname verwachten van de kopers die op de bodems hebben gekocht. En de kans op winstname is natuurlijk het grootste na een run-up en een nieuwe high intraday. Hoe hoger de run-up hoe meer kans op een sell-off want hoe hoger we gaan des te groter wordt de verleiding om te verkopen. Hoe sneller de klim, hoe groter de kans op winstname en hoe groter de swings. We hebben daar de laatste maanden al een paar keer mooie voorbeelden van gezien.
2. we mogen ook verkopers verwachten die in de lows zijn blijven zitten (wat wij niet doen natuurlijk) en van elke run-up gebruik maken om in de sterkte te verkopen en zo hun verlies te beperken. Voorbeeldje daarvan was SCMR die heel wat buyers had op 54 en dan doorzakt naar 29. Ouch!!! Diegenen die zijn blijven zitten willen zo snel mogelijk OUT en zullen bij elke stijging van SCMR door te verkopen tegengas geven.

Deze twee grote groepen zullen op aandeel en markt dus verkoopdruk uitoefenen. Welke aandelen komen hierdoor het meest onder druk te staan? Juist: de grootste stijgers! Iemand die de afgelopen weken CIEN heeft gevolgd weet waarover ik spreek. Hoe kan ik nu onderscheid maken tussen gewone winstname en selling tgv. paniek of nervositeit?

Er bestaat zoiets als een 20% regel: als een aandeel meer dan 20% intraday stijgt wordt het voorspelbaar. Wanneer CIEN dus een swing maakt intraday van 59 1/2 naar 77 (wat op een bepaald ogenblik het geval is geweest) geeft mij dit een goede indicatie dat een shortsetup in de geburen van die 20% erg waarschijnlijk is. En als CIEN in ons geval de 70-barrierre doorbreekt naar beneden toe weet ik dat er heel wat down-potential is op het aandeel want op dat ogenblik spreken we niet meer van winstname maar van panic-sell. Als daarna CIEN duidelijk van de lows kan afblijven geeft me dat een indicatie dat de meest nerveuze sellers zijn uitgestapt.

De dag daarop kan ik volgende conclusie trekken: CIEN was een erg sterke stijger, heeft zijn gewone winstname en zijn panicsell gehad en is van de lows weggebleven. Mijn twee groepen van sellers zijn dus aan de beurt geweest. De kans dat CIEN vandaag dus up gaat is niet klein. Natuurlijk kan CIEN niet up vandaag als de ganse markt naar beneden tuimelt. Maar in dat geval zijn er andere factoren die een rol spelen bij een downdraft en zijn het NIET onze twee groepen die de koers van CIEN bepalen.

Wanneer we dus een mogelijke runner hebben bekijken we de activiteit pre-market. Als het aandeel daar sterk blijft en er is het vermoeden dat het aandeel over de openprijs zal gaan door het grote premarketvolume bijvoorbeeld en het hoge momentum kan men een buy pre-market overwegen. Let op: dit is zeker niet voor beginners!!! Uw vraag: en hoe weet ik dat het aandeel onmiddellijk na opening niet naar beneden komt? Er zijn een aantal elementen die ons kunnen helpen:

• ons target aandeel heeft een stevige gap-up en de meeste andere aandelen hebben weak gaps. De kans dat het onze runt en de anderen het gap-en-trap patroon vertonen is dan groot.
• ons target aandeel ziet weinig of geen sellers in de premarket. We zien enkel upticks en geen downticks.

Vanzelfsprekend zijn deze waarschijnlijkheden groter in een markt die zich 'normaal' gedraagt. Wie met ons de markt tussen kerst en nieuwjaar heeft getrade weet waarover we spreken. Markten met erg hoge volatiliteit en nauwelijks volume zijn niet normaal te noemen. Wanneer er niet echt een tendens is waar te nemen premarket moeten we terugvallen op de klassieke patronen. Als een aandeel vrijwel elke dag stijgt in premarkt met 1$ tot 4 $ ga ik voor de 1$ en stap snel uit tenzij ik echt goede indicaties heb dat het hoger gaat. Ga dus voor het meest ZEKERE scenario en niet voor het mogelijks meest rendabele.

Als in premarkt ons targetaandeel bijvoorbeeld stijgt tot 59$ maar dan terugvalt naar 57 1/2$ dan weet ik dat er sell-pressure op het aandeel aanwezig is. Nogal wat daytraders gebruiken dit om onmiddellijk short te gaan bij de opening. De kans dat dit aandeel het slachtoffer wordt van gap and trap (de upgap wordt bij opening door sellers onmiddellijk gedicht) is erg groot.

Konkreet: zoek in de premarket naar aandelen die opvallen en volg de evolutie van de koers binnen de premarket periode. Noteer de high en de lows: zij geven U een idee van de resistance en supportlevels. Volg momentum, volume en mogelijke sellers .En kijk of het aandeel in kwestie opvalt of niet. Als ALLE aandelen een gap-up hebben dan is de informatie veel minder specifiek en nagenoeg onbruikbaar.

Tot slot: wanneer premarket activiteit gigantisch hoog is en alle aandelen met erg grote gaps openen (en de Nas openent op +120 of zoiets) dan blijft de markt meestal up. Dit is waarschijnlijk de meest moeilijke markt die er is: te hoog om lang te gaan en te sterk om te shorten. Wees bij dit soort markten ontzettend voorzichtig.