Wanneer een aandeel al heel de dag stevig UP is en er dreigt winstname dan creeert dit meestal een mooie short-opportuniteit. Meestal gebeurt dit bij relatief goedkope aandelen (20$-30$) die een run hebben gemaakt van meer dan 20%. Het aandeel wordt dan 'moe' op het einde van de dag. Als een aandeel bij opening op 10$ stond en het staat een half uur voor sluiting nog op 13 dan is de kans groot dat het nog een stevig stuk van die winst zal verliezen. En daar zijn een aantal redenen voor:

• De marketmakers zullen proberen hun winst te nemen door zoveel mogelijk aandelen te verkopen op 13 als ze ze voor 10 hebben gekocht. De kans op kopers neemt immers af wanneer een aandeel reeds zo ver is opgelopen.
• Anderzijds zullen diegenen die gekocht hebben (tussen 10 en 12 1/2 bijvoorbeeld) op de loer liggen om te kijken in hoeverre het aandeel nog kan stijgen. ALS het aandeel begint door te zakken zullen zij de eersten zijn om zo snel mogelijk hun winst veilig te stellen. Gewoon het feit dat het aantal kopers afneemt kan al voldoende zijn om het vuur aan de lont te steken.

Look for the signs early en probeer dit scenario te ontdekken. Ga short op dit soort van aandeel dat zichzelf gewoon voorbij heeft gelopen en dan volledig alle stoom verliest. Het risico is hier beperkt, de kans op slagen groot en de stop-loss kan makelijk worden bepaald door hem boven de high of the day te plaatsen. Als voorbeeld kijken we naar ITRU en wat er mee gebeurde in augustus vorig jaar.

Kijk naar figuur 1 hieronder (klik de figuur om te vergroten)



ITRU stond die dag in de belangstelling . In heel wat message-rooms werd gesproken over een mogelijke buy-out. Een breakout boven de 14 1/2 - 15 vanuit een bullish cup behoorde tot de mogelijkheden. De breakout kwam er dus. Eens het aandeel de 20 naderde en een run-up van 45% had neergezet wees alles op een short-setup. (Op het 'gehele-getal-fenomeen komen we later nog terug). Boven de 19$ werd het aandeel in elk geval een prima short kandidaat omdat een aantal signalen hier convergeerden (exhaustion, whole number, pump and dump). En even boven de 19 begon het aandeel heel even zijdelings te bewegen om dan om te buigen in een messcherpe sell-off. Na de 17-level moest zelfs later de 16 eraan geloven. ITRU was een typisch voorbeeld van een zwak aandeel dat om dubieuze redenen werd ge-hyped en dan de prijs moest betalen.

Ons volgend voorbeeld is iets minder extreem en iets meer representatief voor nomale dag-tot-dag actie. (Alhoewel: wat is vandaag nog normaal?). Op 20 october vorig jaar maakte KANA een mooie run op mooie resultaten. De bounce kwam er na maanden van terugval en KANA was tot een teeny gedevalueerd. Shorters moeten in dit soort situatie altijd opletten wanneer een aandeel zwaar oversold is. De chart van KANA hieronder (klik op figuur om te vergroten) toont ons echter duidelijk dat kans op succes voor een lange positie sterk afneemt bij de top van de (bearish) omgekeerde cup.



Op het ogenblik dat KANA de 27 brak en intraday meer dan 7 punten op was zou geen zinnig mens op het idee komen hier lang te gaan en het aandeel te kopen. Intraday was de range duidelijk gezet en upside was nauwelijks nog mogelijk tenzij in erg kleine mate. Extreme situaties wijzen immers ALTIJD op mogelijke reversals en de kans om gevangen te worden in deze val is erg groot. Merk op hoe KANA op 1 uur tijd meer 3 1/2 punten kwijtspeelt wanneer verkopers en shorters instappen na de dubbele top van 28 1/2 die het begin van de downtrend inluidt. Als KANA hier nog een high had neergepoot tussen 28 9/16 en 29 hadden we ook nog een fake higher high mogen noteren (zie onze vorige les in shortstrategie). Een daytrader heeft discipline en geduld nodig om de juiste shortsetups te kunnnen vinden die leiden tot trades met hoog rendement en weinig risico.

KANA leert ons ook nog iets anders en demonstreert het gevaar dat traders lopen op bullish dagen. Wanneer de trader de initiele breakout mist bestaat de neiging om later op de trein te stappen. De kans op een tweede echte break is echter relatief klein. 'Chasing' is dus levensgevaarlijk. Dit soort van trades zijn maar echt betrouwbaar als van bij het begin de breakout wordt meegenomen. Stap dus nooit in op een aandeel dat de breakout al achter de rug heeft. Zoek beter een andere kandidaat...