Als daytrader maar ook als belegger ben je altijd op zoek naar de juiste aandelen om die natuurlijk te traden of te beleggen. Aandelen met een hoge EPS zijn in principe goede kandidaten want het zijn de resultaten die voor een groot stuk de koers van het aandeel bepalen. (Alhoewel we tegenwoordig de indruk hebben dat het hebben van een hoge EPS het aandeel eerder onder druk gezet, gezien de marktsituatie, maar goed). Maar welke aandelen zijn NU, op dit ogenblik zelve, sterk? Om dat te weten moet je de Relatieve Sterkte , afgekort de RS bekijken. (Verwar RS NIET met RSI: RSI is een oscillatie-indicator en heeft NIETS met RS te maken).

Eenvoudig uitgelegd: de RS vergelijkt de koersprestatie van het aandeel gewoon met een index zoals de S&P500 of een groep van aandelen , en dat over een bepaalde tijd. RS vertelt je dus onmiddellijk of een aandeel het beter of slechter doet dan meestal de markt in zijn totaliteit.

RS wordt uitgedrukt met een getal van 1 tot 99. Hoe hoger dit getal hoe sterker het aandeel. Hoe lager het getal , hoe zwakker het aandeel. Een RS van 99 betekent dus dat het aandeel het beter doet dan de rest van de groep aandelen. Een RS van 1 betekent dat het aandeel slechter presteert dan al zijn soortgenoten. Een aandeel met een HOGE RS is MEESTAL in een uptrend (niet altijd). Een aandeel met hoge RS zal immers zijdelings bewegen in een zwakke markt. Aandelen met een lage RS zitten in een downtrend en doen het slechter dan andere aandelen. Een aandeel dat 10% gezakt is terwijl de markt 10% is gestegen heeft een zwakke RS.

Om U een idee te geven bekijken we een aantal voorbeelden:

Figuur 1



Figuur 1 toont ons de S&P500 begin september 2001.
Vergelijk figuur 1 met figuur 2 , een grafief van de Oil Services Index in dezelfde periode.

Figuur 2



Deze index beweegt in een twee-maand high omgeving niettenstaande de downtrend in begin December. Het is dus duidelijk hier dat de OSX t.o.v. de S&P500 erg sterk presteert. Er zijn altijd sectoren en of aandelen die stijgen zelfs in uitzonderlijk slechte algemene marktcondities.

Figuur 3





Figuur 3 toont de grafiek van ROWAN in dezelfde periode. ROWAN maakt deel uit van de Oil Services Index. De zes-maanden RS van Rowan was op dat ogenblik 83, wat betekent dat RDC het beter deed dan 83% van de rest van de aandelen. Niettegenstaande een zwakke eerste drie maanden was de koers van het aandeel na ZES maanden weer ongeveer hetzelfde als bij de start van de periode. Juist daarom was de RS zo hoog. De rest van de markt werd getorpedeerd. RDC bleef goed boven en had daarom een sterke Relatieve Sterkte. De laatste 3 maanden steeg de koers sterk op een RS van 93. Het aandeel presteerde beter in die laatste 3 maanden dan in de 6-maanden periode. Gedurende die laatste 3 maanden maakte RDC higher highs en higher lows die gevolgd werden door te traden pull-backs, iets wat een sterk aandeel MOET hebben.

Laat ons tot slot in figuur 4 een zwak aandeel bekijken, weer in diezelfde periode.

Figuur 4

CSCO vertoont hier een 3 en 6 maanden RS van 3 (DRIE). Long was dus fout hier. De trend is ook duidelijk down. Elke rally werd onmiddellijk de kop ingedrukt. Elke long-setup werd ondermijnd van in den beginne.

Moraal van dit verhaal? Focus op aandelen die een sterke RS hebben. 99 is ideaal natuurlijk en 85 is het absolute minimum. Als je dan in je charts een goede setup herkent is de kans op slagen veel groter. De drie-maanden RS wordt het meest gebruikt. Ben je een shorter zoek dan aandelen met lager RS. Opgelet wanneer de RS erg laag is. Het down-potentieel is meestal beperkt bij die aandelen. 20-50 RS is meestal een goede indicatie voor shorts.

Tot slot: als de markt verbetert zijn hoge RS-aandelen de eerste die uitbreken. Hou ze in de gaten.