In onze vorige e-mail les hebben we het uitvoerig gehad over de webbased brokers. Iedereen kent er wel een paar. U kan de meest bekende webbased brokers ook terugvinden op onze website via de link http://www.daytraderplaza.com/brokers.php .

Maar terwijl ik deze mail zit te schrijven wordt de kwetbaarheid van deze brokers nog maar eens duidelijk. Pandora laat het nog maar eens afweten, de derde keer op drie dagen. En wanneer uw isp (internet service provider) een probleem heeft is de kans groot dat U niet meer kan surfen, de website van uw broker niet kunt bereiken en dus geen orders kunt plaatsen. Op zich geen probleem behalve wanneer U met een zware portfolio zit, de markt naar beneden komt en U niet kan verkopen. Het zal U maar gebeuren. We mogen natuurlijk niet alle problemen over dezelfde kam scheren maar het aantal cyberproblemen ligt hoog en mag niet worden onderschat. De chat op daytraderplaza is een goed medium om zich hierover een beeld te vormen. Bijna dagdagelijks hebben traders wel met downtijd af te rekenen.

Terug naar onze les nu. Er bestaat dus nog een andere type broker nl. de direct access broker.

Waarin verschilt de DA-broker van de webbased broker?

1. De snelheid van toegang
   
   Zoals we kunnen afleiden uit de naam biedt dit type broker een veel directere toegang tot de markt, met bijna onmiddellijke orderuitvoering. We spreken hier over 1 tot 2 seconden. Daarvoor is specifieke software noodzakelijk die op de PC van de trader wordt geinstalleerd. Deze software maakt enkel van het internet als transportmedium gebruik en is minder kwetsbaar voor ISP-problemen. Alles wat we verder over DA bespreken zit ingebouwd en geintegreerd in 1 softwarepakket. Omschakelen tussen verschillende programa's enz. is er niet meer bij. Vanuit dezelfde applicatie worden koersen gevolgd, charts bekeken, marketdata opgevraagd en orders geplaatst, alles met 1 doel voor ogen: snelheid van uitvoering.
   
   
2. De route
   
   Via de direct-access broker is de trader in staat zelf te bepalen WAAR het order geplaatst wordt. In een volgende les gaan we hier veel dieper op in. Onthou voor dit ogenblik dat er verschillende partijen op de beursvloer aanwezig zijn (de market makers) maar dat die partijen via verschillende 'wegen' (routes) te bereiken zijn. Er kan ook verkocht of gekocht worden via of aan de ECN's (electronic communication networks - dit betekent dus ook dat U kan gebruik maken van extended hours market - kopen en vekopen buiten de beursuren). Tal van mogelijkheden dus, en ook verschillende prijzen. De trader kan dus zelf bepalen wat, waar en hoe maar heel wat direct-access brokers maken nu gebruik van dynamic intelligent routing, wat gewoon wil zeggen dat het systeem voor de trader de beste prijs zoekt, als de trader dat wil.
   
   
3. Level II-koersen
   
   Heel wat DA-brokers bieden de klanten level II-quotes aan. Dit wil gewoon zeggen dat niet alleen de huidige bid en ask (inside bid en ask) van het aandeel te zien is (Level I - quote) maar dat ook de andere bids en asks (outside market) kunnen bekeken worden. Dit geeft een veel breder beeld van de markt op dat ogenblik. Uit deze data kunnen tal van situaties worden ge-extrapolleerd die van belang zijn om orders op het juiste moment te plaatsen. Dit vergt oefening en veel ervaring. De Market Makers spelen een subtiel spel en om hier niet in de luren te worden gelegd is level II een absolute noodzaak.
   
   Dit staat in schril contrast met de webbased broker. De level I - koers die de trader bij een webbased broker te zien krijgt ZOU de beste koers moeten zijn. Als U ooit de gelegenheid krijgt om level I koersen van een webbased broker te vergelijken met de koersen van een direct access broker moet U dat zeker doen. U zal dan merken dat de Level I en level II erg grondig kunnen verschillen. M.a.w: U krijgt NIET altijd de beste prijs, en dat kost U dus geld.
   
   Let wel: level II-koersen zijn niet heilig. De MM's laten via de level II niet in de kaarten kijken. Zo is het aangeboden volume dat via Level II te zien is dikwijls misleidend. Een MM die bijvoorbeeld 1 MIO aandelen te koop heeft kan die in blokjes via Level II doorschuiven. Het lijkt er dan op dat de MM in kwestie bijvoorbeeld maar 100.000 aandelen voor koop of verkoop aanbiedt. Het feit dat de MM zijn volumes kan opdelen en vervangen door nieuwe noemt men 'refreshen'.
   
   Maar wat niet liegt is het 'Time of sales' venster dat bij level II kan worden opgeroepen. Hier zien we ELKE trade voorbijschuiven die op het betrokken aandeel wordt uitgevoerd, met de daarbij uitgevoerde prijs EN het volume. Het TOS is dus een erg belangrijk gegeven. Als we daar zien dat grote blokken aan de bidprijs voorbijschuiven weten we wat er met het aandeel en zijn koers gaat gebeuren.
   
   
4. Streaming charts en koersen
   
   Bij het bespreken van de webbased brokers hebben we erop gewezen dat die bijna nooit streaming koersen aanbieden. (koersen die zichzelf updaten op het scherm zonder dat de gebruiker hiervoor actie moet nemen of zijn scherm vernieuwen). Een uitzondering hierop is Datek ( www.datek.com) waar gebruik gemaakt wordt van de Datek-streamer. (Deze is via registratie gratis beschikbaar, ook voor niet-Datek-klanten en is een absolute aanrader!). Geen streaming koersen dus bij de meeste webbased brokers en nog veel minder streaming charts, zoals 1' en 5' intraday grafieken. In de software van de direct access broker worden deze wel aangeboden, ook hier weer volledig geintegreerd in hetzelfde softwarepakket.
   
   
5. P&L windows en andere functionaliteiten
   
   Bij de meeste DA-brokers zijn er nog tal van andere functionaliteiten in de software terug te vinden. Erg handig is het P&L venster (profit & loss) waarbij de status van winst of verlies met elke koerstick wordt geupdate. Vensters met biggest-gainers, biggest loosers enz. zijn meestal ook beschikbaar. Vanzelfsprekend mag een goede portfoliomanager ook niet ontbreken. Let wel op: bij heel wat DA's dient de account zelf meestal via het web benaderd te worden, maar vermits het hier gaat over items zoals geldoverdracht enz. geeft dit weinig of geen probleem want dit is immers niet trade-gerelateerd.
   
   
6. De prijs
   
   Elke medaille heeft een keerzijde. U zal merken dat er bij DA's heel dikwijls een totaal andere prijsstructuur wordt gehanteerd dan bij de webbased broker. De prijs per transaktie ligt meestal hoger. De software zelf moet ook dikwijls in huur op maandbasis worden betaald. En al naargelang de route waarlangs de trades worden geplaatst kan bijkomende commissie worden gevraagd. Toch belangrijk te vermelden dat de prijsstructuur grondig moet worden bestudeerd. De software beschikt immers over alle functies die zijn geintegreerd. Er zijn dus geen bijkomende kosten noodzakelijk voor streaming quotes of charts en de software zelf is dikwijls gratis wanneer de trader een bepaald aantal trades per maand plaatst.
   
   Wanneer dit soort van 'promoties' wordt aangeboden dient U toch op te letten. Heel dikwijls zullen DA's gebruik maken van een soort van discountschema waar de prijs per transactie tijdens de huidige maand bepaald wordt door het aantal transacties dat de trader plaatst in de maand DAARVOOR. Een voorbeeld maakt dit duidelijk. Stel een DA broker's normale tranactiekost is 20$ per trade. U krijgt 2$ korting wanneer U meer dan 100 trades plaatst. U begint uw eerste maand te traden en doet er 200. U gaat die 200 trades aan de volle prijs betalen (20$ per stuk). De maand daarop doet U 50 trades. Die 50 trades zullen gerekend worden aan een transactiekost van 18$ maar vermits U het quotum van 100 trades niet haalt gaat U de daaropvolgende maand weer de volle pot betalen. Opletten dus hoe dit soort van discounts juist wordt geformuleerd. Andere DA's gebruiken een duidelijker schema waar korting wordt gegeven in de maand zelf. Goed uitknobbelen is de boodschap. Laat U niet misleiden door de hogeretransactiekosten tov. de webbased brokers: U heeft eerst en vooral alles wat U nodig heeft EN de snelheid en directe vorm van orderuitvoering levert U per trade tov. de webbased broker winst op die aardig kan oplopen wanneer U veel trades plaatst.
   
   

Wanneer U VEEL trades plaatst, de snelheid van orderuitvoering erg belangrijk is (scalps en intradaytrades)en U een all-in-one toepassing verkiest boven de kwetsbare webbenadering is Direct Access iets voor U. Wenst U DA-software uit te proberen, zonder kost, 1 dag in real-time met een virtuele portefeuille kan dat via deze link: http://www.daytraderplaza.com/demo_elite.php Vul het formulier in en geef de datum op wanneer U de software wil uitproberen. Gelieve die datum ver genoeg in de toekomst te kiezen aub.

Alle functionaliteiten hierboven beschreven zijn in deze software terug te vinden en zijn al naargelang persoonlijke smaak en voorkeuren aan te passen.

Andere voorbeelden van Direct Access Brokers zijn Cybercorp, Direct Access, MB-trading en Tradecast. Onze huidige broker geeft vermindering aan Plazaklanten. Voor meer info kan U terecht op volgende links:
Aandelen: http://www.daytradeaustria.com/html/elite_plaza.htm
Futures: http://www.daytradeaustria.com/html/futures_plaza.htm