Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....

In onze vorige nieuwsbrief gaven we aan dat de Dow 8000 wel eens de boel zou kunnen bepalen en als U de grafiekjes bekijkt dan zal U merken dat dit 8000 niveau ELKE dag deze week een rol heeft gespeeld. De conclusie hier is erg eenvoudig: de beleggers zijn er nog altijd niet uit of dit 8000 niveau moet houden of niet. Onze nieuwsbrief zal daarom korter zijn dan vorige week om de doodeenvoudige reden dat er nauwelijks iets is veranderd.

Het Irakverhaal blijft natuurlijk de markt in zijn greep houden. Ook de economische cijfers zijn bepalend en dat hebben we deze week gemerkt. Probleem alleen is dat een richting aan de hand van die cijfers erg moeilijk te voorspellen is. Goede cijfers zijn geen garantie dat de markt zal stijgen. Het tegenovergestelde is natuurlijk ook waar. Onthou: nieuws is niet belangrijk. De manier waarop de markt erop reageert wel. We kunnen dit niet genoeg benadrukken. (Speculeer dus nooit op informatie als zouden resultaten van bedrijf X goed zijn. U kan gewoonweg niet weten hoe de koers zal reageren!)

Met al dat nieuws deze week EN zelfs een FED-meeting is de markt ter plaatse blijven trappelen. Er zijn natuurlijk een aantal elementen die we wat kunnen toelichten.

We nemen er zoals gebruikelijk onze grafieken bij. We sommen de verschillende lijntjes even voor U op:

• De blauwe kronkelende lijn is de 20 ma
• De rode kronkelende lijn is de 5 ma
• De gele en zwarte kronkelende lijntjes zijn respectievelijk de 100 en 50 ma
• De horizontale rode lijnen zijn de schouders van het kop/schouder patroon
• De magenta horizontale lijnen zijn de neklijnen van het kop/schouder patroon
• De groene lijnen zijn steunlijnen die refereren naar vroegere draaipunten (pivots) die op deze grafiekjes wel niet te zien zijn.
• De schuine zwarte lijnen zijn onderste trendlijnen.

Wat zien we?

• De Compx: probeert wel degelijk de steunniveaus van begin deze week te houden en test die zo maar even 4 keer. De lange rode candle op donderdag was hevig en wees op mogelijks nog meer daling. Die kwam er vrijdag met het AMAT nieuws (winstwaarschuwing) maar het is opvallend dat de markt het nieuws wegwuifde, zelfs steeg maar net niet hoog genoeg boven de neklijn afsluit (magenta lijn) om duidelijk te zijn. Merk op hoe de 5 ma heel de week een belangrijke rol heeft gespeeld. Ook vrijdag viel de high samen met de 5 ma.

• De NDX: identiek hetzelfde beeld als de Compx. Opnieuw diezelfde groene candle op vrijdag. Ook hier net niet duidelijkheid genoeg om conclusies uit te trekken maar we kunnen er niet omheen dat de index niet is doorgevallen: iets wat je onder die neklijn zou mogen verwachten. De vraag die je hier kan stellen is of de index dit had kunnen presteren als de Dow en de S&P er niet hadden geweest. M.a.w: was de index uit zichzelf sterk genoeg om dit patroon te vormen?

• De S&P500: die heeft deze week samen met de Dow een erg belangrijke rol gespeeld. We zien op maandag de index perfect doorvallen tot op de dalende trendlijn die we in onze vorige nieuwsbrief hadden aangegeven. Dat was voor ons het sein om onze longlichten op groen te zetten. De index houdt wel degelijk de steun, en veert stevig op. De dalende 5 ma (blauwe cirkel) noopt ons echter tot voorzichtigheid en we adviseren om posities te sluiten. De dag erna probeert de index verder door te stijgen maar wordt teruggefloten door de 5 ma EN de reeds werkende neklijn (magenta lijn). Er doet zich een kering voor en de index zoekt opnieuw de dalende trendlijn op om er vrijdag opnieuw op te bouncen. Die trendlijn werd deze week zo maar even 4x getest (rode cirkel).

• De Dow: krijgt van ons de laatste tijd erg veel aandacht en dat is ook nodig. Vertoont een nagenoeg identiek patroon als de S&P maar was de feitelijke leader deze week. Kijk hoe messcherp de Dow die onderste trendlijn heeft gevolgd (rode cirkel).De Dow heeft die trendlijn 5 dagen op lijn getest en vormt nu een duidelijk vlagpatroon (dalende highs, dalende lows) die bovenaan wordt afgelijnd door de dalende 5 ma en onderaan door de dalende trendlijn. Als we VOOR deze vlag een uptrend zouden gehad hebben dan was dit een schitterende bullflag die op een nakende stijging kan wijzen. Maar de trend was DOWN dus deze stelling gaat niet echt op. De conclusie die WEL mag getrokken worden: er is een hevige strijd aan de gang tussen de bulls en de bears. De uitslag van het gevecht is jammer genoeg niet gekend. De Dow vecht in elk geval wat hij kan om de 8000 te houden.We hebben dat niveau ELKE dag van de week gekruisd.

• De SOX: opnieuw de grote verliezers van de week. Die zakken zelfs maandag nog verder door alhoewel Dow en S&P op dat ogenblik erg sterk waren. De grote klap komt vrijdag met het AMAT nieuws natuurlijk maar merk die laatste candle op: een erg nauwe body daar met een erg lange onderste schaduw. Zo een onderste schaduw wijst op kopers. Dit ZOU een keringscandle kunnen zijn die op meer stijging wijst (zwarte cirkel).

• De VIX: we hebben opnieuw de daggrafiek genomenitt. vorige week.De VIX breekt wel degelijk door onze rode weerstandslijn en confirmeert daarmee ons dubbel bodem patroon. Daarna valt de VIX terug om opnieuw steun te vinden op de stijgende 5 ma  die nu als steun fungeert. De laatste candle sluit net onder de 5 ma af.  Geen duidelijkheid maar: die laatste candle is echt zwak. Dat klopt dus perfect met de candles van de indexen die vrijdag relatieve sterkte vertoonden. Gaat de VIX hier die steun verliezen of niet? Dat is natuurlijk de vraag. De VIX beweegt immers in de tegenovergestelde richting van de markt.   

Conclusie:

Feitelijk is er tov. onze vorige nieuwsbrief niet echt veel veranderd. De markt beweegt in een vrij nauwe range en probeert nog altijd de steunniveaus te houden die begin deze week werden gevormd. Voor de techs zijn dat nog altijd de neklijnen op de daily. Ook al werden die heel even gebroken, toch vertoonde de markt vrijdag tekenen dat we die nog niet volledig mogen opgeven.

De Dow en de S&P delen nog altijd de kaarten uit en het waren waarschijnlijk deze indexen die vrijdag de Techs voor een verdere val hebben behoed. Zowel S&P als Dow houden de dalende trendlijnen en hebben die elke dag deze week getest. Vrijdag leek ons een relatief sterke dag met tegelijkertijd een dalende zwakke VIX. Sterke prestatie van de SOX die een stevige bottom tail neerpoten.

Dat brengt ons bij onze uiteindelijke conclusie: dit is een rangemarkt en de bulls en de bears hebben nog niet uitgemaakt wie het pleit gaat winnen. De actie op VRIJDAG echter stemt ons erg lichtjes bullish op korte termijn. Als de markt erin slaagt om de highs van vrijdag te breken is meer stijging absoluut mogelijk. Die highs worden afgebakend door de dalende 5 ma's. Let wel: dit is nog altijd een bearmarkt waar we bounces shorten. Daytraders kunnen natuurlijk die bounces intraday scalpen. Onze targets voor longs liggen zeker niet hoog. De Dow 8240-8280 lijkt ons zowat het maximum. 

Het kan natuurlijk ook down volgende week. De onderste trendlijn is een prima indicator om dat in te schatten. Als de week slecht opent vallen we EERST terug naar die niveaus. Hou rekening met OPNIEUW een bounce daar. Worden die trendlijnen echter gebroken onder volume dan kan het nog erg grimmig worden.

Een anticipatie bij de Techs is veel moeilijker. Onduidelijkheid is troef daar. Waarschijnlijk zullen zij ook nu weer erg afhankelijk zijn van de andere indexen. Bij een bounce zijn de 20 ma's zeker een target. Hou de schouderniveaus in de gaten. Slippen de techs door dan zijn de dalende trendlijnen op de daggrafieken onze targets.

Safe trading...

Nostromo