Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
Wat TA zo ontzettend boeiend maakt is het vinden van orde in de schijnbare chaos. Vorige week moesten we ons volledig gewonnen geven. Een echte lijn was er niet te vinden en we hebben dat dan ook gezegd. Evenveel argumenten spraken een stijging of daling voor of tegen. Traden wordt dan erg moeilijk. Alleen scalps zijn mogelijk en voor de rest is het afwachten tot een setup of patroon zich begint af te tekenen dat een hoge slaagkans biedt.
Het begin van de week, maandag, hielp ons wat dat betreft niet echt verder maar bevestigde wel onze bearish bias: de indexen zakten opnieuw door zonder echter diep door te vallen. Op dinsdag kwam daar verandering in: een gap down en daar bovenop slechte economische cijfers deden de markt zwaar doorslippen en leverde ons een long-opportuniteit op intraday. De dag daarop, woensdag, werd het duidelijk wat deze markt waarschijnlijk van plan was. Donderdagmiddag gingen onze longlichten op groen.
De verschillende lijntjes op onze grafieken:
Wat zien we?
De COMPX: komt maandag stevig terug na de toch bulliish candle van vrijdag en vormt een inside candle (high tov vorige candle is lager maar de low is hoger). Dat is een teken van besluitloosheid. Dinsdag opent de index met een erg zware gap down. De economische cijfers binnen de sessie om 16u zijn ERG slecht en de index valt nog verder door. Dat was voor ons een longsignaal: een koers kan gewoon niet zo ver doorzakken zonder dat een stevige bounce in de geburen is. Wat ons echter verbaasde was dat die bounce veel beter was dan we hadden verwacht. We sloten af op de highs en dat is altijd een erg sterk teken. Dit was duidelijk een keringscandle die werd geconfirmeerd door de andere indexen. Het viel ons wel op dat S&P en Dow weer werden tegengehouden door hun 20 ma's. Toen donderdag de indexen de reversal candle OPNIEUW negeerden en terug daalden begon ons einde sessie iets te dagen: de koers eindigde opnieuw onderaan de range die zich stilaan begon af te tekenen op de daggrafieken en die op de 60 minuten grafieken al een paar dagen zichtbaar was. Er had zich een bullvlag gevormd op de indexen onder de dalende ma's.(Bullflag: dalende nauwe range die wijst op een stijging). Omdat die vlag zich vormt onder dalende ma's bestaat de kans op een Phoenix: een stevige pop door de dalende ma die de koersen hoger brengt. Op donderdag werd ons patroon al gedeeltelijk bevestigd. Op vrijdag was de Phoenix op de Compx een feit. De grafiek van de Compx wijst verder UP. Er vormt zich zelfs een cup/handle patroon en dat is bullish. Als de index erin slaagt de highs van de afgelopen 2 weken te breken ( 1350 zone) verwachten we een sterke stijging. Of die highs gaan breken is een ander paar mouwen: de dalende 50 ma houdt zich in deze zone op en gaat zeker voor bijkomende verkoopdruk zorgen.
De NDX: Identiek plaatje als de Compx maar sterker. De index vecht nu al met zijn dalende 100 en 50 ma. Die worden voor de tweede keer getest en de kans op een break van die ma's is nu groter. Ook hier bestaat de kans op een cup/handle patroon met breaklijn op 1020.
De S&P: De S&P wordt altijd beinvloedt zowel door de Dow als door de Nasdaq, maar het gewicht van de Dow is iets groter. Merk de dalende vlag op tegen de 20 ma. Op donderdag piept de index boven die 20 ma uit en breekt daarbij de high van de vorige candle (woensdag). DAT element liet ons het longlicht op groen zetten. De index sloot wel af ONDER de 20 ma op donderdag maar is vrijdag in staat er opnieuw door te poppen en er boven af te sluiten. Een belangrijk gegeven, die sluiting. Ook hier zit de kans op een bullish cup/handle patroon erin met als eerste target 850. Daarboven is een scherpe stijging zeker mogelijk.
De Dow: opnieuw het grote zorgenkind. De Dow blijft in het vlagpatroon zitten ook op donderdag, komt intrasessie heel even boven de 20 ma en sluit er opnieuw onder af. Als de Dow boven die 20 ma zou zijn afgesloten dan stonden onze longlichten op knalgroen en onze shortlichten op dieprood. Jammer maar helaas: dit is en blijft DE zwakke schakel in ons patroon. Maandag brengt bijna zeker duidelijkheid. Eens met momentum boven die 20 ma is een run naar 8000 en zelfs hoger mogelijk.
De SOX: die stelen opnieuw de show deze week. Maandag een daling, dinsdag een zeer scherpe daling met onmiddelijk een reversal en een prachtige hammercandle. Woensdag opnieuw een daling met donderdag en vrijdag een prachtige Phoenix. De SOX hebben nu een cup/handle patroon gevormd, sluiten af boven de 50 ma maar tegen de dalende trendlijn. Dit gaat nog boeiend worden. Eens boven de 298 wijzen de grafieken op een break. Maar die dalende trendlijn kan roet in het eten gooien.
De VIX: Merk op hoe die uiteindelijk die stijgende wimpel niet kon afwerken. Een falend patroon is soms sterker dan het patroon zelf. Op vrijdag duikelt de VIX door zijn steun maar sluit er net boven af.
Conclusie:
Als de Dow vrijdag boven zijn 20 ma was afgesloten zouden we erg Bullish zijn. We zijn dat nog maar bouwen meer voorzichtigheid in. We zien twee mogelijke scenario's:
We openen maandag BOVEN de highs van vrijdag op ALLE indexen. Een gap up is dus niet genoeg. Die gap moet groot zijn en de Dow boven de 20 ma EN boven de highs van vrijdag brengen. Als dat gebeurt zien we de markt doorstijgen. Eerste targets zijn dan de Compx 1350, NDX 1020 en Dow 8000. Op die niveaus gaan de markten ZEKER pauzeren. Ons advies is om daar GEDEELTELIJK winst te nemen. Als het momentum hoog genoeg is en ook die niveaus sneuvelen dan zou het wel eens hard kunnen gaan. Als er dit weekend NIETS gebeurt in Irak dan heeft dit scenario ons inziens veel kans. De Dow is de sleutel samen met de Sox. Waarschijnlijk hebben die laatste het maandag heel wat moeilijker door de dalende trendlijn op de daggrafiek. Maar ALS ze hoger geraken breken ze uit een cup/handle die een rally alleen maar kan ondersteunen.
Als de gap up van maandag NIET groot genoeg is, of we hebben een vlakke opening of een gap down dan wordt het bibberen. Die highs van vrijdag MOETEN eraan. De kans dat de markt terugkomt als die highs niet snel sneuvelen is o.i. groot. Een falende break dreigt dan en een daling kan dan snel gaan. Gelukkig hebben we een vrij goede indicator om de zaak juist in te schatten: de lows van vrijdag. Bij de Dow en de S&P is die wel niet echt ver weg. Veel kan de markt zich dus niet veroorloven. Als de indexen duidelijk onder de lows van vrijdag vallen vrees ik dat de falende break er staat en dan kan het opnieuw hard gaan maar wel in de tegenovergestelde richting: DOWN. De techs kunnen door hun sterke situatie de boel nog wat ophouden maar als de Dow hier slipt vrezen we toch dat er meer daling op komst is. Onze stops staan in elk geval onder de lows van vrijdag en al boven onze instap op donderdag. We nemen geen risico en stappen uit als de boel opnieuw naar de onderkant van de vlag valt. We zien op dat ogenblik wel hoe de markt zich gedraagt. Vraag is dan of de onderkant van de vlag zal houden of niet.
Safe trading...
Nostromo