Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
Dit was een erg belangrijke week voor de markten. We sloten vorige week af met een ei-zo-na falende break op de cuplijnen en het zag ernaar uit dat heel de zaak naar beneden zou komen als de indexen niet erg snel hun tanden zouden laten zien. Als het aan de Dow en de S&P had gelegen hadden we waarschijnlijk de week dieprood afgesloten. Maar dat was buiten de techs gerekend. Die sleurden en trokken aan heel de markt en kregen het uiteindelijk voor elkaar om die break alsnog te laten lukken. Als U de daggrafieken bekijkt hieronder hebben we uitzonderlijk de WEEKgrafiek afgedrukt) dan zal U merken dat het wel kantje boord is geweest. Donderdag was de echte key-reversaldag: de indexen dipten zwaar in het rood om dan onder hoog volume een stijging in te zetten. Een typisch shake-out manoeuvre om de losse handjes uit positie te schudden. Vrijdag volgde uiteindelijk de follow up die de break op de Techs duidelijk confirmeerde. De Dow en de S&P hebben daardoor nu een vrij goede uitgangspositie om op hun beurt door te stijgen. Vorige week hadden we op de wimpel gewezen die op de Dow gevormd werd. Sinds gisteren mogen we zeggen dat die wimpel erg veel kans maakt nu om te werken. Het was een stijgende wimpel dus we verwachten stijgende koersen.
Juist omdat het algemene plaatje nu belangrijk is geworden hebben we deze week de weekgrafieken afgedrukt. Daar zijn een aantal interessante dingen op te zien. De actie voor volgende week wordt dan iets minder duidelijk omlijnd maar het is belangrijk ook de grotere frames in de gaten te houden zodat we weten wat DAAR de mogelijke scenario's zijn.
Onze TA nu :
De verschillende lijntjes op onze grafieken:
Wat zien we?
We splitsen onze kommentaar op in 3 delen: de Techs (Compx, NDX en SOX) , de S&P samen met de Dow en de VIX.
De Techs: Het zijn de techs die deze week de markt hebben gered. En het waren de resultaten van een aantal grote jongens die daar onrechtsreeks de oorzaak van waren. Economische cijfers (hoe slecht ook) werden straal genegeerd. Het gevolg was in elk geval dat de Compx en de NDX gewoon weigerden te sellen. De relatieve sterkte was elke dag duidelijk voelbaar. Na de key-reversal op donderdag gingen NDX en Compx door de breaklijnen onder hoog volume. De Sox werden wat geplaagd door de bovenste trendlijn die feitelijk de bovenkant van een driehoek aangeeft (op deze kaarten niet te zien) maar uiteindelijk volgden zij ook en wijzen nu UP. Als we de weekgrafiek van de Compx bekijken zien we de magenta lijn die de cuplijn voorstelt en die dus duidelijk is gebroken. Rond de 1520 zit een TWEEDE cuplijn en die is nog veel belangrijker. Die is nu onze eerste target. De kans dat we die halen is vrij groot maar dan verwachten we een terugval naar de magenta lijn. Die is zeker koopwaardig voor longposities en deze keer o.i. zelfs voor langere termijn. Het begint er immers hoe langer hoe meer op te lijken dat de bodem er ligt: de index heeft op de weekgrafiek nu een duidelijke higher low gevormd, heeft vorige week een higher high gevormd en is duidelijk op weg naar de highs van november. Als DIE breken dan zit zelfs de 1700 erin op de Compx. De NDX vertoont eenzelfde beeld, is door de magenta cuplijn gebroken en is op weg naar de volgende die zich ophoudt ter hoogte van de november highs. Op langere termijn is daar een target van 1330 mogelijk. De SOX zouden nu uit de stijgende wimpel moeten breken die op de weekly te zien is. De target daar zou de 400-zone kunnen zijn. 1 ding is duidelijk: de weeklys van de Techs zijn bullish, zonder twijfel.
De Dow en de S&P: Vergelijk heel goed de overeenkomstige niveaus van Dow en S&P met de Techs. U zal merken dat de Techs de magenta lijn al voorbij zijn, de S&P is er nagenoeg op gearriveerd en de Dow moet er nog naartoe. Deze situatie is natuurlijk het logisch gevolg van de zware divergentie die we nu al een aantal maanden zien op de indexen. De S&P is bullish en is door de 50 ma weekly gebroken. Die cuplijn baart ons wel wat zorgen. Een pullback daar behoort tot de mogelijkheden. Er zou zich op dat niveau een omgekeerd kop/schouder patroon kunnen vormen wat zou betekenen dat de index terug zou kunnen vallen naar de 880 zone. De vraag is of de Dow dit gaat toelaten. Die vertoont nog altijd de stijgende wimpel, is door de dalende trendlijn van de weekly gebroken en staat klaar om uit te breken. Als het een beetje meezit kan die bij een break van de wimpel wel degelijk de S&P door de cuplijn helpen zonder dat we op de S&P een terugval krijgen naar die 880. Als de Dow faalt en de Techs terug moeten op de weerstand die ze iets hoger gaan tegenkomen, dan kan die terugval WEL.
De VIX: de VIX blijft ons zorgenkind. Op de weekly is duidelijk te zien hoe die nu probeert te bouncen op die onderste trendlijn die we een aantal weken geleden al hadden aangegeven. Als die bounce houdt gaan we de indexen ook die pullback zien maken die we hierboven hebben beschreven. Als de bounce niet houdt gaat het bij de VIX waarschijnlijk naar de 20 en gaan we breakouts zien op de indexen.
Conclusie:
De weekgrafieken zijn zonder twijfel bullish. De algemene marktomgeving vertoont nu stijgende patronen die erop ZOUDEN kunnen wijzen dat de markt wel degelijk de lows achter zich heeft. We naderen nu op de Techs de highs van vorig jaar november. We zien de weekgrafieken een duidelijke higher high en higher low vormen. De trend is technisch dus UP. ALS de highs van november sneuvelen op de techs zien we targets rond de 9000 voor de Dow en zien we de 1700 mogelijk op de Compx. De Dow kan uit een stijgende wimpel breken hier en dat zou de vonk kunnen geven voor een stevige rally.
We houden echter altijd rekening met alternatieve scenario's. We zien een VIX die twijfelt en nagenoeg alle indexen kijken tegen zware weerstand aan of zullen dat zeer binnenkort doen. De markt is overkocht (extended). De Dow gaat eens te meer waarschijnlijk bepalen wat het wordt. De highs van vrijdag zijn absoluut cruciaal. Een stevige stijging is mogelijk bij een break. Maar als die break faalt dan vallen we opnieuw terug op het scenario van vorige week. Een falende break kan de indexen een totaal andere kant uitjagen en dan is een pullback van de S&P bijvoorbeeld naar de 880 zone niet denkbeeldig.
In het ergste geval zou het zelfs kunnen dat de indexen een grote stijgende wimpel vormen op de weekgrafieken. Daarbij zouden de techs zelfs kunnen terugvallen naar de 20 ma's die ongeveer gelijkvallen met een stijgende trendlijn. We spreken dan op de Compx over een zone rond 1350-1370.
We kunnen niet weten wat er gaat gebeuren natuurlijk. Afgaande op de aktie van vorige week lijkt een break van de Dow en een verdere stijging ons zeker een mogelijkheid. Het beste gebeurt dat zo snel mogelijk volgende week. Hoe langer de zaak twijfelt hoe slechter. De highs van de afgelopen week op de Dow zijn dus absoluut cruciaal. Als we die overstijgen zou het wel eens hard kunnen gaan.
Als de indexen toch twijfelen is de grote vraag naar welke zone ze zich zullen terugtrekken. De breaklijnen van vorige week op de daggrafieken spelen dan een erg belangrijke rol. We denken dan aan de 1430-1460 zone op de Compx. Die moeten houden. Een eerste pullback hierop is o.i. zeker koopwaardig shortterm. Als de zaak doorgaat kan je een deel van de positie naar longer term overswitchen. Als na de pullback geen higher high wordt gevormd dan is het opletten geblazen. Dan zit de kans erin dat de S&P naar de 880 zone terug moet of zelfs nog lager. Op de Dow werkt dan een falende stijgende wimpel die ook voor een zware sell zou kunnen zorgen. Hopelijk gebeurt dat NIET en houden de indexen het momentum om verder door te stijgen.
Safe trading...
Nostromo