Beste Plazagebruikers, vrienden traders en
beleggers....
We komen nog even terug op onze nieuwsbrief
van vorige week. We hadden daarin een afwachtende houding aangenomen en erop
gewezen dat de markt op de wip zat. Maandag was het al snel duidelijk wel
scenario zich zou ontplooien: het slechtste. De 5 ma's begaven, de 200 ma deed
zijn werk en de vix ging door de weerstand.
Op zich is dat geen ramp natuurlijk. Koersen
blijven niet stijgen en moeten bij een rally ofwel corrigeren in de tijd
(zijwaarts bewegen) ofwel corrigeren in prijs (dalen). Dat laatste was dus heel
de week door het geval.
De vraag is nu: waar staan we? Wat nu? We
nemen er onze grafieken bij.
Wat zien we?
- De Compx heeft even die 200 ma geperforeerd
en werd dan zwaar teruggefloten. Avalanche door de 5 ma. Perforatie van de
belangrijke 20 ma en een drop ONDER de augustus highs (blauwe lijn). De
cuplijn van het cup/handle patroon werd ook zonder pardon doorbroken. Op
vrijdag tankte de index goed door op de economische cijfers maar krabbelde
opnieuw recht om tot slot af te sluiten vlak tegen de 20 ma. Merk op: pal
ertegen en er NIET boven. Dit is ronduit SLECHT.
- De NDX: identiek hetzelfde verhaal als de
Compx.
- De S&P500: die maakte ons duidelijk op
maandag dat er waarschijnlijk onweer zat aan te komen. De rally op maandag
werd zwaar terugggefloten en de index gaf alle winst terug af. Oorzaak van de
terugval op de S&P was de erg zwakke Dow. De S&P maakte een dogicandle
(open=close) op maandag en tekende daarmee een mooie reversalcandle. Op
dinsdag was het Avalanche-day toen de Spiders door de 5 ma vielen. Merkwaardig
was het feit dat de S&P donderdag zijn 20 ma nog kon houden maar die bij
opening vrijdag moest afgeven. De techs waren donderdag hun 20 ma wel al
kwijt. De cuplijn (groene lijn) heeft hier waarschijnlijk een rol in
gespeeld.
- De Dow: de boosdoener deze week. Het raken
van de 9000-area was het sein voor de ommekeer van alle indexen. We hadden dit
belangrijke niveau aangestipt in onze vorige nieuwsbrief als zijnde
levensgevaarlijk.
- De VIX: merk op hoe die in het begin van de
week even dreigde om terug te vallen maar dan zwaar uitbrak en de 20 ma te
grazen nam. Doodsteek voor de markten. Het is mogelijk dat de VIX hier een
cup/handle patroon zoekt rond de 36.92. Nog even herhalen: dalende vix=
stijgende markten en andersom.
Al bij al dus zeker geen prettig nieuws deze
week.
Conclusie
Het ziet er niet goed uit vrees ik. Laat ons
eerst even wat positieve dingen opsommen misschien. We zagen een goeie bounce en
reversal op vrijdag en misschien loopt de VIX hier tegen weerstand aan. De Dow
doet een poging om een kleine omgekeerde kop/schouder af te werken die te zien
is op de 10' grafieken. De volgende weken zijn klassiek goede weken voor de
markt. De pullback deed zich voor onder relatief laag volume. De indexen houden
nipt een stijgende trendlijn op de daggrafieken. Het slechte nieuws? de indexen
sluiten af ONDER de 20ma's en ONDER de cuplijnen die opnieuw weerstand zullen
zijn. De VIX heeft nog potentieel om te stijgen.
Wat ons ECHT zorgen baart nu zijn de
weekgrafieken. Bekijk de weekly van de COMPX op het grafiekje hieronder (Alle indexen vertonen hetzelfde patroon).
De laatste candle stelt de afgelopen
week voor. Merk op hoe deze rode candle de kleine groene ervoor volledig
omsluit. De high van de rode candle is hoger dan die van de groene en de low is
lager. Men noemt dit een omsluitingspatroon (bearish engulfing). Dit is een
keringspatroon dat een downtrend aankondigt. U kent wel onze stelling: die
dingen werken ALTIJD, behalve als het NIET zo is. Zo zit de markt nu eenmaal in
mekaar.
Volgens de grafieken moeten de indexen dus
lager, spijtig genoeg. Laat ons hopen dat de eindejaarsstemming het haalt en de
indexen toch nog een remonte kunnen maken. Maandag weten we waarschijnlijk al
hoe laat het is: als de indexen de 20 ma opnieuw kunnen doorbreken krijgen we
een totaal ander plaatje en kan alles nog. Hou dan zeker de highs van donderdag
in de gaten.Slagen we niet in het doorbreken van die ma's wordt het bibberen.
Een accelererende sell behoort dan tot de mogelijkheden. Maar we zijn nog niet
zover.
