Beste Plazagebruikers

Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....

Het lijkt erop dat we onze nieuwsbrief moeten focussen op de iets langere termijn want tegenwoordig wordt 1 van onze scenario's de dag erna al volledig afgewerkt. Ook deze week hadden we maandag al prijs en werd de schouder die we in onze TA hadden aangegeven vlotjes gehaald. We hadden weliswaar dit scenario al aangegeven een paar weken geleden maar het ging toch snel deze keer.

De week was vrij volatiel. Zoals gezegd gingen we met een knal van start en gingen verder op het elan van begin dit jaar. De weerstand was zoals we hadden verwacht te sterk en de politieke situatie plus slechte cijfers van AA deden de markt terugglijden. De pullback duurde echter maar 1 1/2 dag en de bulls stapten opnieuw in om ons weer op de niveaus van maandag en zelfs hoger te brengen.

We zijn deze keer toch wat bullish voor de korte termijn en dat zijn we toch niet dikwijls. En zoals altijd maken we de nodige reserves want de sluiting gisteren had iets beter kunnen zijn. Maar toch. De charts wijzen duidelijk op en ALS we de highs van deze week kunnen nemen onder HOOG volume dan bestaat de kans dat de bear-rally is omgebogen in een bull-rally. We zeggen wel: bestaat de kans... Maar dat er dan licht schijnt aan het einde van de tunnel is vrijwel zeker. Er zit zeker nog stijging in.

Dat betekent natuurlijk niet dat we zullen blijven stijgen. 1999 komt niet onmiddellijk terug. De toestand in Irak, Korea, de Olieproblemen en het Midden Oosten kunnen deze markt nog in grote moeilijkheden brengen. De economische cijfers blijven zwak en echte tekenen van herstel zijn er nauwelijks. Maar de markt is de economie altijd een 9-tal maanden voor en we proberen te draaien: dat is wel duidelijk.

Volgende week gaat de resultatenperiode weer van start en moeten grote spelers zoals MST, INTC, EBAY en SUNW alweer voor hun rechters verschijnen. Dat zou dus al voor heel wat beweging kunnen zorgen. Het wordt in elk geval weer boeiend. En zeg nu zelf: een stijgende markt voelt toch altijd veel prettiger aan dan een dalende.

We zullen er dus onze grafiekjes maar bijnemen. Er zijn een aantal lijntjes bijgekomen maar we sommen ze voor alle duidelijkheid allemaal opnieuw op.

Wat zien we?

We hadden vorige week twee scenario's voorzien: Een eerste waarbij de indexen de toenmalige levels zouden breken en naar de schouders zouden runnen of een tweede waarbij we EERST een pullback zouden maken om dan te proberen de weerstand te grazen te nemen. Die weerstand was de horizontale magenta lijn bij de Dow en S&P en de 20 ma's bij de Techs (NDX, Compx). We hadden liever het tweede scenario gezien omdat we vreesden dat de markt anders te vermoeid zou raken. Dat was buiten de bulls gerekend. Scenario 1 voltrok zich in alle glorie en de Techs knalden in 2 dagen naar de schouderlijnen. Tussen haakjes: de Nasdaq vertoonde sinds oudjaar de 4 sterkste dagen op rij OOIT. Dat zegt al iets. Laat ons even analyseren , index per index, wat zich heeft afgespeeld.

COMPX: De techs waren de sterke jongens deze week en dal laat zich duidelijk merken op de chart. Maandag en dinsdag dus een sterke run recht naar de schouders. De derde dag penetreert de Compx die schouder om te worden afgeremd door de 200 ma. Die wordt even geraakt maar dan moet de index terug en sluit eronder af. Dit is weer een subtiel maar erg belangrijk detail. De nauwe candle wijst erop dat het momentum afneemt. Ook de lange bovenste schaduw is een teken aan de wand. Onze shortlichten gingen op rood. De synergie met de andere indexen doet de rest en de index wordt teruggefloten de dag erop en zet een vrij stevige rode candle neer. Die penetreert heel even de 5 ma maar (maar) we sluiten BOVEN de 5 ma af EN.....intraday voelden we erg duidelijk aan dat de index niet verder wilde sellen. We voelden erg duidelijk de kopers onderaan. Het was vooral DIT element dat er ons toe bracht op de site de verdere afwerking van de kop/schouder in twijfel te trekken en onze goeie optieplay op INTC intraday al af te sluiten. Ons vermoeden bleek juist en de dag erna stormden de bulls de arena in om de index twee dagen op rij hoger te brengen. Daarbij werd de week-high gebroken EN werd de 200 ma genomen. Dit is ronduit STERK. De 200 ma geldt voor erg veel traders als een markeerpunt. Zelden wordt die snel genomen. Toch opletten: merk de vrij grote bovenste schaduw op de laatste candle. Die zien we niet echt graag.
NDX: Nagenoeg dezelfde vertoning als bij de Compx maar de NDX was sterker. Die sluit op donderdag al duidelijk af boven de 200 ma. De bigcaps zijn dus in trek. Merk op hoe bij de pullback van op de schouder de 50 ma hield. Ook hier een relatief grote bovenste schaduw gisteren vrijdag. Die zogenaamde 'topping tails' wijzen op sellers.
De S&P500: Interessant om zien hoe die gevangen zit tussen de Techs en de Dow. We hadden bij de S&P vorige week niet zomaar die magenta horizontale lijn getrokken. Die was weerstand. En dat dat wel degelijk zo was bewijzen de volgende dagen: kijk hoe NA het doorbreken van die weerstand de magenta lijn verandert in een steun en bijzonder goed werk verricht bij de pullback (zwarte cirkel). Het blauwe kadertje laat ons zien hoe de index vrijdag voor de DERDE keer deze niveaus haalde. Een DERDE test op rij van een steun of weerstand moet normaal breken. Gebeurt dat niet dan volgt meestal een erg hevige beweging maar wel de andere kant op! Dit is belangrijk om even te onthouden.
De DOW: geloof het of niet maar de Dow was weer de leader deze week. Niet op vlak van sterkte want de Techs waren de koplopers maar opnieuw deelde de DOW de lakens uit. We weten dus wie we volgende week vooral in de gaten moeten houden. De Dow vertoont ongeveer hetzelfde patroon als de S&P maar intraday was het maar al te duidelijk dat we telkens weer op de Dow moesten wachten. Die heeft ontzettend veel moeite om het 8800 niveau (blauwe kader) te grazen te nemen. Zolang dit niet gebeurt blijft het uitkijken. ALS dit niveau sneuvelt zien we zowel Dow als S&P naar de 200 ma runnen om daar een pullback te maken tot op de HUIDIGE niveaus (de schouderlijnen) vooraleer een nieuwe leg te starten.
De SOX:Die gedroegen zich nogal wispelturig deze week maar we weten waar we staan. De highs in het blauwe kader moeten sneuvelen, zonder pardon... en liefst snel.
De VIX: interessant. Kijk hoe die steun heeft gevonden op de rode lijn die we onderaan hebben bijgevoegd vorige week. De VIX MOET deze steun breken willen de indexen een kans maken de huidige niveaus te overwinnen.

Daarmee hebben we alle indexen gehad. Wat nu?

Conclusie

We hebben een aantal redenen om optimistisch te zijn. We zagen een erg sterke beurs vorige week die slecht nieuws van zich wist af te schudden en in staat was een aantal weerstandslevels op rij te breken en een aantal belangrijke steunen vrij vlot wist te houden. Het kop/schouder patroon wordt tot hiertoe genegeerd. De Techs sluiten af boven hun 200 ma en dat is bullish. Het volume op alle indexen toont accumulatie aan wat wil zeggen dat geld aan het werk gezet wordt. De Techs laten ons niet twijfelen. Die hebben duidelijk genoeg relatieve sterkte om nog meer te runnen ook al mogen we pauzes verwachten. De topping tails van vrijdag en de wat mindere sluiting zijn daar het bewijs van.

ALS er gevaar dreigt, dan komt dat van de Dow. Die MOET onder volume door de 8800. Eens dat een feit is zal de S&P500 volgen. We zullen dan ook de VIX de huidige steunlevels zien breken. De Techs zullen waarschijnlijk bij dit scenario wat 'faden' (minder sterk volgen) omdat zij al een belangrijke run achter de rug hebben en wat moeten ademen. Dat is gezond en zelfs nodig. ALS de Dow die 8800 breekt onder VOLUME (absoluut noodzakelijk) dan is de 200 ma op de daily de target. Verwacht daar een pullback terug naar de HUIDIGE niveaus. Die zijn dan ondertussen steun geworden. Ga OP DAT OGENBLIK LONG met stop onder de HUIDIGE niveaus. Dus nog even herhalen: we WACHTEN tot de Dow de 8800 breekt onder volume, we WACHTEN tot de Dow de target van de 200 MA raakt, we WACHTEN tot de Dow een pullback maakt terug naar de 8800 en DAAR gaan we long. Dit is de VEILIGSTE instap die je op een markt kan krijgen. Agressieve traders kunnende break boven de 8800 onmiddellijk kopen maar het risico daar is veel groter.

ALS de Dow die 8800 NIET snel kan nemen is het absoluut opletten geblazen. Een index blijft de highs niet testen. Als blijkt dat de weerstand niet doorbroken kan worden na een aantal keren, trekken veel beleggers hun besluit en verkopen. De slip kan dan ontzettend snel gaan. Dus ook al zijn we bullish: we willen die highs EERST zien sneuvelen en we willen de VIX de lows zien breken. Gebeurt dat niet dan draait onze bias onmiddellijk van bullish naar bearish en gaan we short. Daarbij houden we de LOWS van vorige week in de gaten. Als DIE breken wordt het kop/schouder patroon waarschijnlijk toch nog afgewerkt en zijn de oktober lows zelfs mogelijk. U ziet: de markt zit op dit ogenblik op een ontzettend belangrijk kantelpunt. Boeiend!!!