Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
We beginnen met een extract uit onze nieuwsbrief van vorige week:
"LONGS zijn uit den boze TENZIJ de highs van vorige week overstegen worden. De kans op een break bestaat dan en die is long te traden maar het risico blijft groot omdat Dow en S&P zich nog onder de schouderniveau's bevinden. No pain no gain however!!! Wil je toch longs riskeren doe dat dan op de 20 ma van de techs of op de onderkant van het trendkanaal. Hou in elk geval je stops bij longs dan erg kort."
Het was buigen of barsten wat die highs op de Techs betrof maar maandag lieten de indexen er absoluut geen twijfel over bestaan wat het zou worden. De Compx en de NDX stormden door de week-highs onder hoog volume en momentum. Het was dan al duidelijk wat onze target waarschijnlijk zou worden: de schouderniveau's van de Dow en S&P. En zo gebeurde. (Check de charts van vorige week, kijk waar onze targets stonden op de SPX en de Dow en vergelijk met de huidige charts. Het was een beetje jammer dat het zo snel en hevig ging want echt veilige instappunten long kregen we niet voorgeschoteld). De vraag was wat er DAN zou gebeuren want dat was zeker niet evident. We detailleren dat verhaal verder in ons overzicht hieronder.
De verschillende lijntjes op onze grafieken (VIX = weekly chart):
Wat zien we?
Er valt opnieuw toch weer het een en ander te vertellen over deze week. Waarschijnlijk heeft de actie opnieuw aardig wat mensen verrast (en op het verkeerde been gezet). Het meest belangrijke element zat hem in de staart, namelijk de actie gisteren, vrijdag.
De COMPX: Die liet er maandag absoluut geen twijfel over bestaan wat de bedoeling was. We openden net onder de vorige weekhighs en die sneuvelden onmiddellijk onder hoog momentum. Maar het meest opvallende feit was dat de 1700 weerstand zonder boe of ba begaf dat was toch hoogst ongewoon. Dat vertelde ons dat de markt buitengewoon sterk was en dat we onze short-tools in de la konden steken. Dinsdag volgt een even sterke confirmatiedag. Woensdag nadert de index de door ons herhaalde malen aangehaalde 1760 zone. Kijk hoe de top van de stijging perfect samenvalt met de bovenkant van het stijgend trendkanaal en met een vroegere high (14/05/2002 - niet te zien op deze grafieken). De index wordt daar teruggefloten en vormt nagenoeg een dogi (open=close). Een dogi is een reversalcandle en kan altijd op een kering wijzen. Die kering confirmeert zich op donderdag en de index schuift zwaar af. Als je alleen de Compx bekijkt zou je op vrijdag een verdere daling verwachten. We hadden op onze site gewaarschuwd dat we het vermoeden hadden dat dit NIET zo zou zijn. De Dow en Spx waren immer gearriveerd op een belangrijk punt wat zou kunnen aanleiding geven tot een nieuwe bounce en die kwam er ook. Het was kantje boord maar de sell op vrijdag, gevolgd door een scherpe reversal laat op de dag, sprak boekdelen. En het zou ons niet verbazen als we de Techs opnieuw verder zien doorstijgen begin volgende week naar de targets die we op de chart hebben aangegeven.
De NDX: Vorige week merkten we op hoe de NDX duidelijk achterliep op de Compx. Vergelijk de charts en U zal merken dat die achterstand volledig is weggewerkt. Ook dit onderlijnt de kracht van de actie deze week: de bigcaps worden nog altijd gekocht. Voor de rest zien we gelijklopende actie met de Compx. Een schitterende bounce naar de bovenkant van het trendkanaal, een dogi, een daling en een reversal op vrijdag. Als de 1300 sneuvelt begin volgende week stijgt de NDX waarschijnlijk op zijn beurt opnieuw door naar de bovenkant van het stijgend trendkanaal. Merk op hoe zowel Compx als NDX (erg nipt weliswaar) de 5 ma houden op de grafieken. De Compx doet dat iets beter dan de NDX.
Dow en S&P500: de Techs zijn duidelijk leader op deze markt, zonder twijfel. Maar toch is het de Dow die heel dikwijls de keerpunten bepaalt. Samen met de Sox deelt deze index heel dikwijls stiekem de lakens uit. En deze week was daar toch weer een mooi voorbeeld van. Maandag opende de index onder de 20 ma maar zette dus samen met de Techs een stevige rally op die ons bij sluiting ver boven de 20 ma bracht. Ons aandachtspunt lag niet daar maar hoger: de schouderlijn van het kop/schouder patroon. Die werd in de loop van de dag geperforeerd maar merk op hoe de index NET eronder sluit. De SLUITING van de candle is veel belangrijker dan al de rest. We willen dit nogmaals benadrukken. De schouder werd dus technisch gezien NIET overstegen. Terwijl dinsdag de Techs zwaar doorgaan vormt de Dow een dogi. In realiteit kwam het erop neer dat de Dow zijdelings bewoog terwijl de Techs stegen. Dat noemt men een 'fade'. Als de sterke index momentum verliest zal de index die de 'fade' vertoont, verder doorvallen. Dat gebeurt dus op woensdag: de NDX en Compx gaan opzij (verliezen dus momentum) maar de Dow valt door. Het lijkt erop dat het kop/schouder patroon gaat werken. Donderdag valt de Dow nog verder door MAAR bounct op de onderkant van het trendkanaal: merk de ONDERSTE schaduw op donderdag. De index was dus in staat op het einde van de dag grotendeels te keren. Dat fenomeen deed ons vermoeden dat we vrijdag wel eens NIET zouden kunnen doorvallen naar de neklijn: integendeel. De vorming van een driehoek behoorde tot de mogelijkheden. De actie op vrijdag lijkt dit tot hiertoe te confirmeren en we zien een mogelijkheid voor de Dow om door te stijgen naar de 9200. De SPX zwabbert heel dikwijls tussen de Dow en de Techs en dat was ook deze week opnieuw het geval. Er is wel 1 verschil dat niet onbelangrijk is: de Dow sluit vrijdag af onder de 20 ma. De SPX net erboven. Het kop/schouder patroon kan nog altijd werken.
De SOX: De sterkste koe uit de stal deze week. De stijging op maandag was ronduit hallucinant. De vorige high die ongrijpbaar leek kwam daarmee prompt binnen bereik. Merk op hoe vrijdag het onderste trendkanaal nog altijd werkt. Maar de Sox waren vrijdag zwak en hebben aan de end of day reversal nauwelijks geparticipeerd. Dat was jammer. De Sox moeten UP hier nu willen de indexen een kans maken om door te stijgen. Zij zullen maandag dus zeker mee de actie bepalen.
De VIX: Merk op hoe de VIX op de week-low afsluit. Het gevormde patroon is nu duidelijk dalend. De kans bestaat dat de onderste steunlijn wel degelijk breekt wat op een marktstijging zou kunnen wijzen.
Conclusie:
Shortterm zien we deze markt nog even doorstijgen als het wat meezit. Maandag kan al best bepalend zijn. We zien volgende scenario's mogelijk:
Op maandag opent de markt sterk. De Dow stijgt door naar de 9200 en de SPX stijgt door naar de 1007 zone. De techs stijgen over de highs van vorige week of vallen er mee samen. Of de techs de bovenkant van het trendkanaal nog gaan halen is moeilijk te zeggen maar de kans bestaat. Wat er gaat gebeuren als die 9200-1007 geraakt wordt is evenmin te voorspellen. De kans op een terugval is o.i. het grootst, waarbij Dow en SPX terugvallen naar de onderkant van de driehoek. De Compx kan dan naar de 1685 zone en de NDX naar de 1250. Als de SPX en de Dow in staat zijn om DOOR die 1007 en 9200 te geraken gaan de shorters nog afzien. Hou in elk geval volgende week die driehoeken erg goed in de gaten. Een break van de bovenste dalende trendlijn triggert longs. Een break van de onderste stijgende trendlijn triggert shorts.
Op maandag opent de markt zwak. De kans dat het kop/schouderpatroon alsnog doorgaat is dan groot. In dit scenario valt de Dow terug naar de 9000 en dan gaat het ontzettend moeilijk worden. De SPX moet dan terug naar de 970. Als we in dit scenario verzeilen gaat veel afhangen van de Techs. Maar ik vrees dat ook die dan zwaar onder druk komen te staan en dat het shorten geblazen zal zijn tenzij die levels rond de 1685 Compx en 1250 NDX de boel redden. Het ZOU voor deze indexen de eerste pullback op die breakout punten zijn en dat is altijd een erg sterke steun. Zuiver technisch gezien is dit altijd een long-instappunt. Maar met een Dow op of onder 9000 en een SPX rond 970 wordt het absoluut kantje boord. Deze indexen vallen dan immers uit hun stijgend trendkanaal. Stops houden is dan (zoals altijd trouwens) ERG belangrijk. Eerste targets voor de techs longer term zijn dan de onderkanten van het trendkanaal dat nu op alle indexen zeer duidelijk zichtbaar is. Dow en Spx zitten echter niet erg ver meer van die onderkanten af en zullen die dan waarschijnlijk breken. De trendreversal is dan waarschijnlijk een feit.
Deze markt blijft ontzettend boeiend. De afgelopen weken is nogmaals duidelijk bewezen hoe belangrijk het is om te traden wat je ZIET. Feitelijk komt het erop neer dat je je niet mag laten leiden door wat anderen zeggen en schrijven. En dus ook niet door wat WIJ zeggen en schrijven. De halve wereld roept al 2 maanden nu dat deze markt overkocht is. Dat is juist. Alle indicatoren wijzen daarop. Maar het blijft wel stijgen. Zolang het stijgt kopen we de pullbacks. Vanaf het ogenblik dat het daalt shorten we de bounces. De regel is zo eenvoudig. Veel traders beleggers passen die jammer genoeg niet toe. Evalueer altijd alle mogelijke scenario's, kijk naar de trend en probeer zo snel mogelijk te bepalen wat de markt ECHT doet. Sta er niet bij stil WAAROM de markt zich zus of zo gedraagt. Dat is totaal onbelangrijk. Maar weet WAT ze doet en leg je daarbij neer. De waarheid is altijd te zien op je charts. De bedoeling van onze TA op Daytraderplaza is niet om onze gebruikers in- en uitstaptips te geven. Onze bedoeling is dat je uiteindelijk zelf aan de hand van je grafieken de mogelijke scenario's kan bepalen om zo korrekt te traden. 'Geef een bedelaar een vis en hij heeft eten voor een dag. Leer hem vissen en hij heeft eten voor de rest van zijn leven'. t'Zou een eenzijdig dieet zijn maar U begrijpt wel wat we bedoelen...
Trade safe!
Nostromo