Beste Plazagebruikers

Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....

Onze analyse vorige week bleek juist. Het bullish omsluitingspatroon op de weekly heeft gewerkt en we sluiten wel degelijk lager af. Als we de actie van deze week samenvatten: stevige sell begin deze week maandag, dan wat consolidatie en een schuchtere poging om de dalende 5 ma's op de daily te breken wat uiteindelijk niet lukte.Uiteindelijk gisteren zette de daling van begin deze week zich verder.

Er waren erg weinig bulls te bespeuren deze week en op de grafieken ziet het er niet al te schitterend uit. De 20 ma's zijn we een tijdje geleden al kwijtgespeeld en dat gebeurde onder vrij stevige verkoopdruk. De dalende 5 ma houdt de indexen in zijn greep en zolang we niet erin slagen die te breken blijft het moeilijk.

We nemen er getrouw onze daggrafiekjes bij.

We hebben in een vorige nieuwsbrief al ons 'avalanche-patroon' aangehaald. Dit is dus een patroon waarbij de index/koers stijgt door de stijgende ma te volgen en er dan plots doorheen valt. Nu staan we op de uitkijk voor een tegenovergesteld patroon: 'de Phoenix'. Bij dit patroon DAALT de index/koers langs de ma naar beneden om er dan met een hevige beweging doorheen te poppen. Als je de indexen bekijkt kun je duidelijk merken hoe we langs die 5 ma's naar beneden glijden. De techs deden een erg schuchtere poging midden week om die Phoenix uit te lokken maar werden onmiddelijk terug gefloten (merk de kleine candles op bij de Compx en de NDX en de tails boven de 5 ma bij de SOX). Tot zover de geschiedenis. Nu het heden.

Wat zien we?

Voor alle duidelijkheid hebben we een aantal lijnen weggelaten zodat we ons kunnen concentreren op de meest relevante. Er is een nieuwe lijn bijgekomen: de rode horizontale. De rode ma is de 5 ma, de donkerblauwe ma is de 20 ma, de grijze is de 50 ma, de gele is de 100 ma en de roze is de 200 ma. We hebben ook op elk grafiekje een rode circel getrokken en dat heeft zo zijn redenen.

De opgave voor de indexen is duidelijk: die rode 5 ma moet sneuvelen vooraleer het weer op kan. We zijn daar de afgelopen 14 dagen niet in geslaagd. De kans om die 5 ma te grazen te nemen is het grootste wanneer de indexen op een steun terecht zijn gekomen. De koers houdt dan, gaat opzij en terwijl de 5 ma blijft dalen gaat de koers er uiteindelijk door met meestal een pop (stijging) tot gevolg.

Het probleem voor de meeste indexen is dat die steun niet echt aanwezig is. De eerste echte steunlijn wordt voorgesteld door de RODE horizontale lijn bij S&P en Dow en de GROENE horizontale lijn bij de Techs (Compx en NDX). Wie goed analyseert merkt dat die rode lijnen wel eens de neklijnen van een te vormen kop/schouder patroon kunnen worden maar dat is een (eventuele) zorg voor later.

De Compx en de NDX zitten vrij dicht tegen een zware steun maar voor de Dow en de S&P is dat dus niet echt het geval. Zuiver technisch mogen we stellen dat de indexen op weg zijn naar die neklijnen, zeker Dow en S&P.

MAAR:

We hebben twee bondgenoten! De eerste onder de vorm van de groene steunlijnen op de Techs. Als die houden bestaat de kans dat Dow en S&P niet terugvallen naar die neklijnen ALS tenminste de divergentie tussen de indexen niet buitensporig wordt. Er is echter NOG iets te zien op onze charts dat we met respect moeten behandelen: DE STIJGENDE 50 ma's. Richt uw aandacht op de rode cirkeltjes: zowel Dow, Spoos en NDX zijn vrijdag gearriveerd op de 50 ma daily (de dikke grijze lijn). Als we deze situatie intraday tegen het lijf lopen zullen we in 80% van de gevallen short coveren en zelfs longs initieren. Waarom? Heel dikwijls zorgt het raken van de stijgende 50 ma bij een pullback NA een stijging, voor een bounce of een kering op voorwaarde dat het de EERSTE keer is dat de dalende koers/index de 50 ma raakt. Dat is hier dus het geval. Alleen de SOX en de Compx zijn nog even van die 50 ma verwijderd. De truuk zit er nu in dat de stijgende 50 ma de indexen DOOR de 5 ma duwt. Het resultaat daarvan zou dan een Phoenix moeten zijn. Normaal gezien zal de grootste ma het halen van de kleinere. Dat is altijd zo... behalve als het niet zo is.

De sell op de weekly heeft zich wel degelijk doorgezet. Alle pogingen van de indexen de afgelopen 14 dagen om de 5 ma naar boven toe te breken zijn mislukt. Het is dus wachten totdat dit gebeurt want een Phoenix (plots stijgen van de koers/index doorheen de dalende ma) geeft een mooie Long-opportuniteit. De kans DAT dit gaat gebeuren wordt nu groter omdat enerzijds de NDX en de Compx stilaan zware steunniveau's naderen EN anderzijds nagenoeg alle indexen gearriveerd zijn op de STIJGENDE 50 ma's.

Mogelijke scenario's:

Ofwel houden de indexen op de lows van afgelopen vrijdag. Misschien zit er nog een sell in begin van de week waarbij de Techs kunnen arriveren op de steunzones (Compx 1350 / NDX 1000). Het downpotentieel is o.i. niet echt groot meer op deze niveaus. Dan anticiperen we een bounce die ons door de 5 ma brengt. Eens de indexen AFSLUITEN boven die 5 ma's anticiperen we een bounce met als eerste target de 20 ma's.
Als om god weet welke reden de indexen die 50 ma verliezen en er niet in slagen erboven AF TE SLUITEN (een dipje mag dus wel intraday) dan ziet het er erg slecht uit. Onze intraday ervaring leert ons dat het verlies van een stijgende 50 ma na een rally in nagenoeg alle gevallen aanleiding geeft tot zware sells. Het zou dan echt nog grimmig kunnen worden en heel de rally hangt dan in de balans.

Ons voorkeurscenario gaat uit naar het eerste scenario ook al is de exacte timing wat moeilijk. Zoals vermeld zou een dip nog kunnen maar is o.i. beperkt. Een echt zware panieksell met een typische bounce in de vorm van een V mag van ons ook. Een gap down op maandag is bijna zeker koopwaardig. De 50 ma kwijtspelen zonder een vorm van bounce of poging tot bounce is ERG onwaarschijnlijk. Een andere variante is dat er maandag een reversalcandle wordt gevormd (zoals een Dogi of een hammer). Die geven ons dan een eerste teken van mogelijke kering. Maar we traden natuurlijk wat we zien.