Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
We hadden al een paar keer verwittigd dat het zou knallen en deze week was het eindelijk zo ver. Ik was jammer genoeg niet in de mogelijkheid de actie op de voet te volgen maar de grafieken spreken boekdelen. Onze lichten gingen op het juiste moment op de juiste kleur en diegene die ze gevolgd heeft kan in zijn handjes wrijven. Ook onze optieplay op Dell was een schot in de roos. Is al het leed nu geleden en gaan we vanaf hier nu verder op? Het valt te bezien... De politieke toestand blijft bepalend en kan dag op dag veranderen. Ook de FED speelt hier een rol. Heel dikwijls zien we vlak voor de FED-beslissing een run.
Het uitgesproken negativisme midden week gevolgd door een kleine kans dat het toch niet tot wapengekletter zou kunnen komen in Irak was in elk geval de perfecte combinatie om de markt als een duiveltje uit zijn doosje te laten komen. Mooi,mooi,mooi... Op die dagen moet je er staan. Heel wat beleggers hebben begin deze week waarschijnlijk de rug naar de beurs gekeerd. In Europa mag je zelfs van een zekere vorm van capitulatie spreken. En DAN is het het juiste moment om in de markt te zitten. Het is altijd hetzelfde.Grote bewegingen gebeuren altijd met het kleinste aantal participanten aan boord. Hetzelfde fenomeen zorgt ervoor dat zoveel beleggers op het laagste punt verkopen en op de top kopen.
Onze TA van deze week nu....
De verschillende lijntjes op onze grafieken:
Wat zien we?
De COMPX: Bounct maandag bijna klassiek op de onderkant van de vlag, geeft die bounce op dinsdag terug af en valt opnieuw naar de onderkant. Merk toch op hoe de rode candle dinsdag bij de Techs minder groot was dan bij de S&P en de Dow. De relatieve sterkte van de Techs was toen al min of meer voelbaar. Op woensdag vallen we feitelijk door die onderkant van de vlag en paniek sluipt binnen. Woensdag was het hek dan helemaal van de dam en DAT moet je hebben . De paniek zorgt begin sessie voor een zware sell waarbij de vorige low sneuvelt (groen lijntje op de grafiek). Als een markt op deze manier tekeer gaat en een nieuwe low maakt krijg je bijna altijd een V-shape reversal waarbij shorters hun posities afsluiten (door te kopen). Koopjesjagers stappen dan in en een bounce is het resultaat. Klassiek vormt zich op dit soort dagen een hammer en dat was woensdag wel degelijk het geval. De koers sluit dan op de days high. Wat opviel toen al was het volume. Dat was sterk verhoogd t.o.v. de vorige weken: het grote geld wordt aan het werk gezet. De kering wordt de dag erop geconfirmeerd met een zware gap up en een trenddag up. De index blaast de bovenkant van de vlag aan flarden en stormt door de 20 ma. Magnifiek uitbraakpatroon uit een vlagformatie. De index pauzeert op vrijdag tegen weerstand (de magenta lijn). Die weerstand wordt gevormd door de onderkant van een basis die veel vroeger werd gevormd. Merk de DALENDE 200 ma op. Die valt samen met die weerstandszone. Bad news. Als de index terugvalt is 1300 best een mogelijke target. Breekt de index door naar boven dan is de dalende trendlijn een mogelijke target.
DE NDX: Zelfde patroon als de Compx maar sterker. Merk op hoe de NDX de 200 ma is gapasseerd en nu tegen de dalende trendlijn is afgesloten. Die weerstand is ronduit ZWAAR. Als de koers terugkomt is een eerste target de magenta lijn die nu als steun fungeert. De kans dat de index echter verder doorvalt is zeker niet onbestaande. Een terugval naar de 980-zone is zelfs niet uitgesloten.
De S&P500: merk op hoeveel zwakker deze index is. De magenta lijn is nog niet bereikt en de index is nog ver verwijderd van de bovenste trendlijn waar de NDX ondertussen al is gearriveerd. De bovenkant van de vlag is maar erg nipt gebroken maar de koers sluit af BOVEN de 20 ma. Niet onbelangrijk. Als de index erin slaagt hogerop te komen dan is de magentalijn waarschijnlijk de target. de capitulatiedag op woensdag is ook hier erg duidelijk. Dit soort situatie geeft intraday veruit de beste opportuniteiten.Je moet er wel met je neus bovenop zitten om ze mee te pikken.
De DOW: zelfde patroon als de andere indexen. Sluit IETS sterker af dan de S&P500. Eindigt boven de 20 ma. Bij follow through is ook hier de magenta lijn de target. De 8000 komt dus in het vizier.
De SOX: we kunnen het niet dikwijls genoeg zeggen: De SOX blijven de grote marktbepalers en kijk wat die hier presteren. Merk eerst en vooral de relatieve sterkte van de SOX op begin deze week. Alles dondert naar omlaag behalve de SOX. Zij waren het die ons de relatieve sterkte van de Techs lieten aanvoelen. Hier lag de sleutel. Van een zware sell is geen sprake en op twee dagen tijd knalt de sector door de weerstand EN (erg belangrijk) de dalende trendlijn. De Semis (semiconductoren) zijn nu wel in de omgeving van de dalende 200 ma gearriveerd. Het zou me niet verwonderen dat bij een pullback de index terugvalt naar de nieuwe onderste trendlijn die door de low van vorige week wordt gevormd.
De VIX: merk op hoe die een golfbeweging blijft maken tussen steun en weerstand (groene en rode lijn). Hou die VIX BIJZONDER goed in de gaten. Een ECHT betrouwbare beweging krijgen we als de index erin slaagt door 1 van die twee zones te breken.
Conclusie:
Als we alles op een rijtje zetten dan denk ik dat we mogen concluderen dat de actie van vorige week niet zomaar een bounce is. Het volume liep de afgelopen twee dagen sterk op. Dit kan erop wijzen dat institutioneel geld in de markt stroomt. Het was een schitterende bounce die op de techs misschien iets te hevig was om goed te zijn. Maar de kans op follow through en een verder zetten van de stijging is deze keer toch vrij reel.
Of die stijging zich maandag al doorzet betwijfelen we. We zien de markt eerder terugvallen en corrigeren. Dat zou zelfs gezond zijn EN het levert daarbij een opportuniteit op, om aan boord te springen. Het feit dat de NDX is gearriveerd op de top van de channel (dalende trendlijn), dat de Compx tegen de dalende 200 ma aankijkt en de SOX ook te maken krijgen met de 200 ma sterkt ons in dat vermoeden.
De Dow blijft een onzeker element. ALS die erin slaagt op maandag een vuist te maken en naar de 8000 kan stijgen, dan ZOU het kunnen dat de Techs die weerstandszone vrij snel nemen. We gaan bijna zeker volgende week divergentie zien tussen de verschillende indexen. Realtief zwakke techs en een sterke Dow en S&P gaan het ons dan zeker niet makkelijk maken. Neem bij een Dow 8000-8100 zeker gedeeltelijk winst en stap eventueel lager opnieuw in.
Als we gezonde pullbacks krijgen dan creeert dit zeker een instapmogelijkheid. Een terugval naar de 1300 bijvoorbeeld zou interessant kunnen zijn. Vraag is vooral wat de Dow gaat doen. Eventuele divergentie zou ons parten kunnen spelen. Ook al stijgen we dan blijven longs vanop deze niveaus vrij riskant omdat zeker de Techs 'extended' zijn wat wil zeggen dat de koers moet pauzeren en ofwel een correctie in tijd moet maken (zijdelingse beweging) ofwel een correctie in koers moet ondergaan (daling). Daarom is juist het kopen van een pullback veel veiliger. Agressieve traders kunnen erg kort shorten maar HOU DE STOPS. De trend wijst immers duidelijk OP en dat verhoogt het risico voor shorters. 'Buy the pullbacks' is het advies!
Het politiek gewauwel blijft natuurlijk een onzekere factor. Als zich daar belangrijke gebeurtenissen ontwikkelen zal dit natuurlijk onmiddellijk zijn effect hebben op de beursvloer en zijn we eraan voor onze moeite voor wat TA betreft.
Safe trading...
Nostromo