Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
We kunnen deze week korter zijn dan gewoonlijk om een simpele reden: er is feitelijk ten opzichte van vorige week niets veranderd. Heel de week heeft de markt een zijdelingse beweging gemaakt en is blijven oscilleren tussen de weerstand bovenaan en de steunlijnen onderaan. Een perfecte korrektie doorheen de tijd dus. Wat daarbij opvalt is dat de oscillaties tussen high en low altijd kleiner zijn geworden. De highs blijven dezelfde en de lows stijgen. Iemand die wat van TA afweet kent dat patroon: een stijgende wimpel.
Een stijgende wimpel is meestal een voortzettingspatroon van een uptrend. De markt is snel gestegen, loopt tegen weerstand aan, trekt zich terug, loopt weer tegen weerstand aan, trekt zich opnieuw terug maar niet zover meer en zo herhaalt deze beweging zich totdat uiteindelijk de weerstand begeeft en de koers verder doorstijgt. Elke keer als de highs worden geraakt wordt immers een stukje van de weerstand afgeknabbeld totdat die uiteindelijk begeeft. Het gevolg is een wimpelbreak. De beweging is meestal hevig omdat heel wat shorters zich verplicht zien uit te stoppen en dikwijls onmiddellijk long posities innemen. Dat op zich trekt dan nieuwe kopers die uiteindelijk de break verder zullen voeden. Het gevaar loert natuurlijk om het hoekje. De bulls die de wimpel zien zullen bij de vorming ervan long posities kiezen op de onderkant van het wimpelpatroon. Zij kopen dus de pullbacks die zich vormen tegen die bovenste weerstand. Ze wachten nu de break af. Als om god weet welke reden die break faalt doet zich net het tegenovergestelde voor van wat we hierboven hebben beschreven: de longers zien de break falen, stappen uit positie en gaan short. Andere shorters springen bij op de kar en het gevolg is meestal een erg hevige sell. Omdat bij de break naar boven toe de targets niet gekend zijn maar bij een slip naar onder toe meer duidelijkheid bestaat zal je merken dat een FALENDE wimpel meestal in een beweging resulteert die zelfs nog heviger is. Dat is een klassiek fenomeen bij falende patronen.
We waren vrijdag in staat erg nauwkeurig te bepalen waar de markt moest houden. Als je de stijgende lows verbindt met een lijn zie je duidelijk de onderkant van de wimpel afgetekend staan. Op onze grafiekjes zijn dat de stijgende zwarte lijntjes. De bovenkant van de wimpels worden gevormd door de horizontale zwarte lijntjes. Die stellen natuurlijk de weerstand voor. Wanneer faalt de wimpel? Als de koers onder de stijgende lijn valt die de lows verbindt. Confirmatie krijg je als de vorige low uiteindelijk breekt. Op vrijdag situeerde de onderkant van de wimpel zich rond de 1150 bij de NDX en de 938 bij de SPX. Het was dan ook op dat punt dat de markten niet verder doorvielen en opnieuw probeerden naar de bovenkant van de driehoek (zijnde de week-highs) te runnen.
Vrijdag leek het er even op dat heel de boel wel degelijk zou falen. Bij de terugval dipten de indexen onder hun 5 ma's op de daggrafiek en dat is altijd een gevaarlijke beweging. Bij de bounce werd een poging ondernomen om die nog terug te nemen maar het is kantje boord. Het zal ondertussen wel duidelijk worden bij iedereen dat deze situatie niet kan blijven bestaan. De oscillaties kunnen niet kleiner en kleiner blijven worden. We naderen de tip van de driehoek en een grote beweging zit eraan te komen, zonder twijfel. De afgelopen 2 weken beweegt de markt nauwelijks en heeft zich zoals een veer opgespannen. De enige vraag blijft: in welke richting gaat die expansie zich voordoen?
Volgens de garfieken maakt de break UP de meeste kans. Maar de break DOWN resulteert in de veiligste trade. Dit kan op het eerste zicht wat merkwaardig lijken. Bij een break UP is de target niet echt gekend. Bij een break DOWN is de target bijna zeker de 20 ma. Dat zijn de rode cirkeltjes die we op de grafieken hebben aangeduid. Let wel: die 20 ma stijgt en beweegt natuurlijk. ALS de zaak naar beneden komt moet U dus de target daaraan aanpassen.
Tot slot nog een woordje over ons zorgenkind de VIX. We hebben deze keer de maandgrafiek afgedrukt om U een duidelijker beeld te geven van de huidige stand van de index. De VIX viel verder door deze week zonder dat daarmee een echte stijging op de markten gepaard ging. Merk op hoe de index nu de erg belangrijke zone van de 20 nadert. De waarschijnlijkheid dat de VIX daar bounct ligt ERG hoog. We ZIJN nog niet op dat 20-niveau maar hou de zaak zeker in de gaten als de markten zouden doorstijgen. Als de VIX dan de 20 raakt zouden we zeker overwegen om uit positie te stappen of gedeeltelijk winst te nemen. Langere termijn shorts zijn op dat punt zelfs het overwegen waard.
De verschillende lijntjes op onze grafieken:
Conclusie:
De grafieken en het koersverloop de afgelopen weken wijzen op een naderende break UP, zonder enige twijfel. Zo liggen de kaarten. Vraag is of dit fundamenteel een goede zaak is. We hadden liever een geordende pullback gezien maar hebben die niet gekregen. Long instappen was dus niet echt een optie en hier onder de weerstand kopen blijft een gevaarlijke zaak. Het meest 'optimale' scenario is dan ook een FALENDE break van de wimpel. Die gaat dan zeker een sell tot gevolg hebben onder hoog momentum. Het is juist dat momentum dat dit scenario zo veilig maakt.
Als we toch doorbreken en de indexen stijgen door is de vraag waar de target ligt. Die is erg moelijk te bepalen. In onze vorige nieuwsbrief hebben we een paar mogelijkheden opgegeven. Het zou kunnen dat we naar de stijgende trendlijnen doorstoten die te zien zijn op de weekgrafieken. We herhalen nogmaals dat het kopen van de break vrij riskant is. Hij KAN falen en dan koop je op de top. Beter is wachten op een pullback die de indexen opnieuw naar de breaklijn brengt. DAN kopen is veiliger omdat je weet waar steun en weerstand zich bevinden.
Als de break FAALT doet er zich een vrij goede opportuniteit voor. Shorten ONDER de stijgende onderkant van de wimpel is dan de boodschap. Confirmatie is er als daarbij de vorige low breekt. Targets zijn de 20 ma's. Als deze situatie zoch voordoet zullen we dat aangeven op onze site en gaan de shortlichten op groen.
Als de markt BLIJFT opzij bewegen (wat we betwijfelen maar het kan) hou dan bijzonder goed de stijgende 20 ma's in de gaten. Als die de koers raken onder een hoek van 45 graden doet zich een schitterende short term koopkans voor die bij ons als een PUP bekend staat. PUP is de afkorting van Power Uptick Pop. Die 20 ma's zijn nog wel een eindje van de huidige koers verwijderd. Als de gelegenheid zich toch zou voordoen komen we daar zeker in ons TA-praatje uitgebreid op terug. Een PUP is 1 van de sterkste en meest betrouwbare patronen. Keep in touch....
Safe trading...
Nostromo