Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....

Deze week zal waarschijnlijk tal van beleggers veel geld hebben gekost. Er waren inderdaad maar twee scenario's mogelijk: ofwel braken de indexen onder volume de highs van vorige week en slipte de VIX door zijn steun, ofwel draaide heel de boel en hadden we kans dat het kop/schouder patroon alsnog zou werken. Jammer genoeg is het dit tweede scenario geworden. Wat heel de zaak buitengewoon moeilijk heeft gemaakt was de overvloed aan internationaal nieuws en gebeurtenissen deze week (onder meer cijfers van bigcaps en belangrijke economische cijfers).Het was absoluut niet eenvoudig om de situatie juist in te schatten en feitelijk moest je intraday de indexen op de voet volgen om te zien wat er nu werkelijk gebeurde. Want de intraday actie leverde veel meer informatie op dan de cijfers aan het einde van de sessie. 

In onze TA proberen we dat duidelijk te maken hieronder. U zal ondertussen ook al wel gemerkt hebben dat onze opvolgingsTA elke dag een belangrijke aanvulling is op de nieuwsbrief. Deze week was daar een mooi voorbeeld van. Ons eerste scenario ging uit van een break door de highs op alle indexen onder volume, met een slip van de VIX door die belangrijke onderste steunlijn. De break van die highs kwam er, maar het volume ontbrak en de slip van de VIX deed zich helemaal NIET voor. We hebben gepoogd in de loop van de week U de juiste criteria aan te reiken om de situatie in te schatten. We hebben gewacht op confirmatie voor die break die uiteindelijk niet kwam. Ons tweede scenario werd dan actief en als we daar de conclusie even van citeren wordt dat alleen maar geconfirmeerd door de huidige grafieken: 

'ALS de Dow die 8800 NIET snel kan nemen is het absoluut opletten geblazen.  Een index blijft de highs niet testen. Als blijkt dat de weerstand niet doorbroken kan worden na een aantal keren, trekken veel beleggers hun besluit en verkopen. De slip kan dan ontzettend snel gaan. Dus ook al zijn we bullish: we willen die highs EERST zien sneuvelen en we willen de VIX de lows zien breken. Gebeurt dat niet dan draait onze bias onmiddellijk van bullish naar bearish en gaan we short. Daarbij houden we de LOWS van vorige week in de gaten. Als DIE breken wordt het kop/schouder patroon waarschijnlijk toch nog afgewerkt en zijn de oktober lows zelfs mogelijk.'

Onze shortlichten gingen op groen van zodra die week lows sneuvelden en leverden op donderdag een mooie winst op. Vrijdag waren we voorzichtiger want de markt was op korte tijd erg veel gedaald en we naderden belangrijke steunniveaus. Een bounce is dus waarschijnlijk maar die zullen we gebruiken om te shorten. Het plaatje ziet er nu grimmig uit, jammer genoeg.

We nemen er de grafieken bij.  

 

 

Wat zien we?

Daarmee hebben we alle indexen gehad. Wat nu?

Conclusie

We verwachten op deze niveaus een kering. Onze langere termijn bias is zonder twijfel bearish maar een aantal elementen wijzen op een zogenaamde reliefbounce op korte termijn. We sommen even voor u de redenen op:

Als we in een eerste scenario ervan uitgaan dat die bounce er komt is de vraag tot waar die gaat gaan. Een eerste target is de 20-50 ma of de highs van begin december. Dat betekent ongeveer 1400 Compx, 1050 Ndx, 912 S&P, 8670 Dow. Dit zijn mogelijk short instappunten. Een stop kan geplaatst worden boven de day high op de dag dat die niveaus worden gehaald. Als de zaak wel degelijk draait tegen deze niveaus zijn de neklijnen van het kop/schouder patroon bijna een onvermijdelijke target.

Een tweede scenario krijgen we als de highs van ons eerste scenario gebroken worden. De kans is klein maar ze bestaat en we moeten er rekening mee houden. Dan gaat het moeilijk worden. We komen dan in een soort niemandsland waar we zullen moeten afwachten wie de strijd gaat winnen: de bulls of de bears. De kop/schouder dreigt dan genegeerd te worden maar boven ons wachten erg zware weerstandsniveaus. Het is te vroeg om te speculeren wat er dan gaat gebeuren en we moeten daar naar onze dagelijkse TA verwijzen.

Een laatste mogelijk scenario is dat de huidige steunen niet houden en we nog verder doorvallen. De reliefbounce blijft dan een optie intraday. Hou zeker de stijgende trendlijnen in de gaten bij Dow en S&P die zich bevinden rond de 8500 en de 895 respectievelijk.

Het is moeilijk om uit te maken op dit ogenblik wie nu feitelijk de markt bepaalt. We blijven bij onze mening dat dit nog steeds de Dow is.  Als de bounce er komt en we krijgen stijgend momentum hou dan ook de Dow 8700 in de gaten. Belangrijke levels voor de Dow zijn in elk geval 8500, 8600, 8670, 8700, 8800 en 8870. Hou ze goed in de gaten.  

 

Safe trading!

Nostromo