Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
We hebben heel wat moeten bijwerken op onze charts na ons verlof. Toen we vertrokken was de zaak al zwaar overkocht en toen we terugkwamen was het dat nog meer. Zo zie je maar dat wat je denkt heel dikwijls niet overeen komt met de realiteit. Traden wat je ziet is en blijft een erg belangrijke basisregel en het is soms erg moeilijk om daar konsekwent naar te handelen. Al maanden nu spreken de analisten over een overgewaardeerde markt, lezen we dat dit een bearmarket rally is die een kort leven beschoren is en dat de pullback de moeder van alle pullbacks zou zijn. Tot hiertoe hebben we daar nog niet veel van gezien.
We drukken de weekgrafieken hier niet af maar die zijn ondertussen erg interessant geworden. Als we die bekijken zitten de markten nu technisch in een uptrend. Er zijn duidelijke higher highs en higher lows gevormd. Dat betekent dat de bias LONG moet zijn als men de trend volgt. Een bedenking die men zich eventueel zou kunnen maken is of de reversal op de weekgrafieken geen bearvlag gaat vormen. Een bearvlag wordt gekenmerkt door een stijgende vrij nauwe range na een hevige daling. De vlag is stijgend maar wijst op zich op een verdere daling. Het is echter nog veel te vroeg om deze conclusie te trekken. Maar we houden een mogelijke vlag wel in het achterhoofd.
De verschillende lijntjes op onze grafieken (VIX = weekly chart):
Wat zien we?
Er is 1 ding dat onmiddellijk opvalt als we deze grafieken bekijken. Merk op hoe nagenoeg alle indexen in een oscillerend (golvend) patroon al een hele tijd doorstijgen. Het golvend patroon beweegt zich door wat we een channel noemen. De bovenkant en de onderkant van de channel worden afgebakend door stijgende trendlijnen. De rode stijgende trendlijnen stellen weerstand voor, de groene stijgende trendlijnen stellen steun voor.
Het valt op hoe alle indexen die 'top' van de channel deze week hebben bereikt. We zouden dus volgens onze TA hier een nieuwe beweging naar de ONDERKANT van de channel mogen verwachten wat dus zou betekenen dat we verder gaan dalen tot we opnieuw de stijgende groene trendlijnen hebben bereikt.
De COMPX:
past volledig in dit plaatje maar daar zien we nog een ander
verschijnsel. Merk op hoe de high van deze week (rode cirkel)
samenvalt met de high van 6 juni. Dat ZOU kunnen wijzen op een
dubbel-top patroon. Dat patroon wijst op zijn beurt op een nakende
daling. Maar let vooral op het zwarte lijntje. U merkt hoe binnen de
grote range de index een nieuwe oscillatie heeft gevormd die aan de
onderkant door dat zwarte lijntje wordt afgebakend. Merk ook op hoe
we vrijdag op die 'onderkant' zijn afgesloten. Heel deze setup geeft
ons een erg goede houvast om de actie maandag in te schatten: als we
ONDER het zwarte lijntje openen (onder de close van vrijdag dus) is
de kans erg groot dat de index verder doorvalt. Openen we boven het
zwarte lijntje dan wordt het een gevecht tussen Bulls en Bears. Het
is dan afwachten wie wint en de prijs is de highs voor de Bulls en de
sluiting van vrijdag voor de Bears. Het is mogelijk dat de index
opnieuw naar de highs vertrekt en dan zullen we zien of er zich een
wimpelpatroon begint af te tekenen.
Wanneer de index erin slaagt door te stijgen wordt het wel moelijk
want de 1700 staat voor de deur. Als die uiteindelijk toch sneuvelt
dan kan 1750 de volgende target zijn. Maar we twijfelen er
sterk aan dat dit zo maar zal gebeuren. De indicaties voor een
pullback worden o.i. te groot. Deze markt heeft ademruimte nodig en
een gezonde pullback laat de indexen toe om nadien verder door te
stijgen.
Als we maandag de sluiting van vrijdag breken krijgen we
waarschijnlijk opnieuw sellers op de beursvloer. De blauwe stijgende
lijn stelt de stijgende 20 ma voor. Die gaat bijna zeker werken en
steun opleveren. Of die gaat houden is natuurlijk een andere vraag.
Als het verkoopmomentum hoog is hou dan ook de magenta horizontale
lijn in de gaten die zich situeert rond de 1600. De kans op een
bounce daar is ERG groot. Of we alleen maar een bounce krijgen of een
echte reversal met nieuwe highs is moeilijk te voorspellen. Maar die
1600 zal niet zomaar van de eerste keer de geest geven, dat is
vrijwel zeker, zeker omdat dat niveau samenvalt met de onderste
(groene) trendlijn.
De NDX: vertoont ongeveer hetzelfde patroon maar heeft de highs van 6 juni NIET bereikt. Conclusie: de NDX heeft een lower high gevormd en een downtrend dreigt. Die is een feit als er nu ook nog een lower low wordt gevormd. Konkreet betekent dat een daling ONDER de 1200. Ook bij deze index zien we een kleine range binnen de grote range (opnieuw het zwarte lijntje). Ook daar is de sluiting van vrijdag erg belangrijk. Als die low van vrijdag tijdens de sessie van maandag houdt en de index stijgt dan tekent er zich een driehoek af. Driehoeken worden gekenmerkt door lower highs en higher lows en duiden op een nakende grote beweging. De richting van die beweging echter is niet gekend.
Dow en S&P500: we zien onmiddellijk wie er deze week de sterke koe in de stal is geweest. Merk op hoe zowel SPX als Dow de highs van 6 juni WEL hebben gebroken. De trend daar is dus nog volledig heel. Er werden immers nieuwe highs gevormd. Van lower lows is absoluut geen sprake. Het is wel een feit dat de twee indexen eveneens de top van de channel hebben bereikt. Opgelet: die top van de channel kan OOK sneuvelen als de index maar sterk genoeg is. Als dat zou gebeuren dat zit een Dow 9500 er zeker in. Op DAT punt gaat de index het dan wel even knap lastig krijgen. De weerstand daar is erg hoog en een pullback op dat niveau is OOK nagenoeg zeker. Het equivalente niveau voor de SPX ligt iets hoger op 1050. Dat zijn dus mogelijke targets ALS de indexen de stijging kunnen volhouden: DOW naar 9500 en SPX naar 1050.
De SOX: Toch weer interessant wat we hier zien. De Sox lijken wel een eigen leven te leiden en vertonen een grafiek die sterk afwijkt van de rest. Terwijl alle indexen worstelen met de top van de channel worstelen de Sox met de onderant ervan. Ze houden zich erg dicht op bij de groene stijgende trendlijn. Het is duidelijk te zien hoe de Sox daarop reeds een bounce hebben gezet en wat verontrtustend is: ze zijn niet verder doorgestegen en werden donderdag en vrijdag teruggefloten. Het kan nog net maar de Sox mogen maandag gewoon niet verder doorvallen. Als dat WEL gebeurt dan vormt zich op de index een omgekeerde cup/handle en dat is erg bearish. Merk ook op hoe de Sox net afsloten boven de 20 ma. Dat is zeker niet toevallig. Het moet STIJGEN nu of de index komt zwaar in de problemen.
De VIX: vertoont de laatste weken vrij eigenaardig gedrag maar we zien toch hoe de stijging van deze week zich vertaalt in een daling op de VIX die nu op de groene steunliujn is gearriveerd. Als de markten verder doorstijgen zullen we de VIX die lijn zien breken. Valt de markt terug dan is de kans dat de VIX hier een dubbel bodem patroon vormt vrij groot.
Conclusie:
Het wordt erg spannend volgende week. Er zijn heel wat economische data en de FED vergadert. Dat allemaal terwijl de markt vrijdagavond is afgesloten op een cruciaal punt. De actie begin volgende week zal bepalen of we eerst nog verder doorvallen naar supportniveaus of dat we de steunen van vorige week houden, bouncen en opnieuw proberen om highs te vormen. We zetten een aantal elementen op een rijtje.
Wijzen op een mogelijke daling:
De VIX zit op steun
De Compx vormt mogelijks een dubbele top en de NDX heeft een lower high gevormd
De Sox hebben een lower high gevormd en testen de onderkant van het stijgend trendkanaal. Een omgekeerde cup/handle dreigt
Met uitzondering van de Sox zitten de indexen erg dicht tegen de top van het stijgend trendkanaal.
Vrijdag sloten we af op de onderkant van een kleine range en we sloten af op de lows wat meestal geen goed teken is
De indexen sluiten af onder hun 5 ma's op de daggrafieken (rode kronkelende lijn).
Wijzen op een mogelijke stijging:
Deze markt is sterk en men blijft de pullbacks kopen. De uptrend is nog steeds een feit voor de meeste indexen
De Compx kan een stijgende wimpel vormen en de NDX kan een driehoek neerpoten
De SOX sloten af boven de 20 ma
De Vix test voor de tweede keer de steunlijn en kan die breken
Zoals altijd is op de markt niets eenduidig. Maar er tekenen zich toch duidelijk twee scenario's af:
Als we maandag openen ONDER de sluiting van vrijdag en de indexen zijn niet in staat dat niveau erg snel terug te nemen zit o.i. een verdere daling erin. De targets dan zijn eerst de 20 ma's op de daggrafieken (en daar zijn we nog niet zo ver meer van af). Is het verkoopmomentum hoog dan is een terugval naar de zones 1600 op de Compx en de 9000 op de Dow zelfs mogelijk. Dit zou het meest optimale scenario zijn wat voorspelbaarheid betreft omdat een bounce op deze zones een erg hoge waarschijnlijkheidsgraad bezit. Voor de markt is het waarschijnlijk minder goed omdat de kans op kop/schouder patronen dan groot wordt.
Openen we maandag BOVEN de sluiting van vrijdag gaan we ervan uit dat de indexen zullen proberen een bounce te zetten. Ze zijn dan gedoemd om naar de highs van vorige week door te stijgen. Hou er rekening mee dat er zich dan een stijgende wimpel kan vormen op de Compx en een driehoek op de NDX. Target voor Dow is dan mogelijks de 9500. Voor de SPX is dat de 1050. Opgelet voor dalend koop-momentum in geval van een stijging.
Ons voorkeursscenario gaat uit naar scenario 1. Maar we blijven de basisregel indachtig te traden wat we zien. Deze markt is sterk en zal zich niet zo maar gewonnen geven. Als we een pullback krijgen die zich geordend gedraagt blijft de kans op een reversal erg groot. Hou ook rekening met een aantal belangrijke externe factoren deze week zoals de FED.
Trade safe!
Nostromo