Beste Plazagebruikers, vrienden traders en
beleggers....
De week ging van start met een 'bang' en onze
bounce op de 50 moving average op de daily materialiseerde perfect. Dit soort
van scenario’s
geeft schitterende trade-opportuniteiten. Waarom? Omdat je dit soort
bounce kan ANTICIPEREN onder vrij laag risico. Heel wat traders kampen met
hetzelfde probleem: ze passen hun TA wel op de juiste manier toe maar weten
niet wanneer ze er moeten op betrouwen en wanneer niet. Meestal wachten ze dus
op confirmatie. Als ze de beweging zien die ze hadden verwacht stappen ze in.
Ze REAGEREN dus i.p.v. te ANTICIPEREN. Het resultaat daarvan is dat men
meestal te laat is. Want als de beweging zich inderdaad manifesteert ziet
IEDEREEN ze. U weet: de massa is altijd te laat.
Dat
dit scenario relatief veilig was bewezen onze lichten op de site. We zullen
niet snel die lichten op groen of rood zetten en als we dat doen dan hebben we
daar meestal een verdomd goede reden voor. De markt is geen goktent. We zijn
nu ook niet zo naïef of
arrogant om te denken dat we het altijd bij het rechte eind hebben. Wij
handelen in waarschijnlijkheden . Technische analyse werkt immers ALTIJD,
behalve als het niet zo is....
Uit onze
nieuwsbrief kon U afleiden dat een bounce op de 50 moving average op de
daggrafieken (elke candle stelt 1 dag voor) erg waarschijnlijk was. Daarom die
groene lichten. We herhalen het principe: 'De eerste keer dat een index/koers
terugkomt op de 50 ma na een mooie rally resulteert heel dikwijls in een
bounce (opveren van de koers)'. In sommige gevallen keert de trend zelfs en
gaat het opnieuw op naar de highs. In dit geval vonden we de markt te negatief
en was er teveel weerstand om een reversal te anticiperen. Daarom gingen onze
lichten de dag erop al opnieuw op oranje. We zijn een daytradersite ook al
proberen we onze collega's beleggers zoveel mogelijk nuttige informatie te
geven.
Merk op onze grafieken de
gele cirkels op bij de NDX, de S&P en de Dow. Daar speelt het 50 ma
verhaal zich af.
We hebben deze week een tweede keer onze
longlichten op groen en onze shortlichten op rood gezet. Dat was vrijdag. Toen
in de loop van de week bleek dat die 50 ma bounce niet hield en de zaak
opnieuw naar beneden kwam was het scenario nummer 2 dat zich ontplooide. We
hadden als mogelijke targets de groene steunlijnen op de Techs en de Rode
steunlijnen op de S&P en de Dow aangegeven. Donderdag bij sluiting was het
dan zover. Dow en Compx arriveerden op hun respectievelijke rode en groene
lijnen en opnieuw anticipeerden we de bounce. Deze punten worden aangeduid
door de oranje cirkeltjes. We hadden een sterke Dow verwacht en we kregen die
ook. Tot zover de geschiedenis. Nu het heden en de toekomst.
Wat zien we?
Het tweede
scenario van vorige week kwam niet zomaar uit de lucht vallen. Soms is het een
goed idee je ogen wat dicht te knijpen of wat afstand te nemen als je de
grafieken bekijkt. We hadden al aangegeven dat de kans op vorming van een
groot kop/schouder patroon er wel degelijk inzat. Op de Dow is dat mogelijke
patroon het best herkenbaar.
- Dow: De
drie magenta cirkeltjes stellen de linkerschouder, de kop en de
(mogelijke) rechterschouder voor. De rode lijn was natuurlijk de neklijn.
Het is die neklijn die uiteindelijk de indexen gisteren hoger bracht. We
hebben bij de andere indexen de equivalenten van dat kop/schouder patroon
mee aangeduid. Het is natuurlijk NIET zo dat al die indexen
noodzakelijkerwijs dat patroon afwerken. Door de divergentie tussen de
indexen is dat nagenoeg onmogelijk. U merkt trouwens dat de
Technologie-indexen nog vrij ver van die neklijn afzitten. Als we het nu
even op de Dow houden ZOU die in principe terug naar de bovenste rode lijn
moeten. Een minpunt: de Dow sloot af pal tegen de 50 en 5 ma daily en
kijkt hier tegen ERG zware weerstand aan. De high van donderdag werd niet
echt gebroken.
- De Compx:
Interessant. Vanwege het feit dat de Techs sterker zijn geweest dan de Dow
anticipeerden we een bounce op de groene lijn omdat die steun
waarschijnlijk zou samenvallen met de neklijn op de Dow. En dat gebeurde
ook. Wat opvalt is het feit dat die steun voor het ogenblik houdt maar de
Compx gisteren absoluut niet zo hoog is opgeveerd als we hadden verwacht.
Men noemt dit fenomeen 'fading': De Compx 'fade' op de Dow of anders
gezegd: De Dow gaat op en de Compx doet dat niet. Dat is een teken van
relatieve zwakte. Reden tot ongerustheid toch. Ook hier sluiten we af
tegen de 5 en 50 ma daily en de high van donderdag werd niet gebroken. Er
wordt wel een zogenaamde 'inside candle' gevormd (lower highs en higher
lows t.o.v. de vorige). Dit kan wijzen op een stevige beweging die op til
is. Richting niet gekend.
- NDX:
nagenoeg zelfde commentaar als bij de Compx. De prestatie op vrijdag was
'iets' beter maar ook niet echt om over naar huis te schrijven. Relatieve
zwakte toch.
- S&P500:
Zelfde beeld als de Dow met die uitzondering dat de S&P500 de neklijn
niet heeft bereikt door het Dow-geweld. Mooie bounce ook op vrijdag en
relatief sterk
- Sox: Hebben
de afgelopen 2 maanden de grootste beweging gemaakt zowel up als down.
Vertonen donderdag en vrijdag reversalcandles (dogi's wat op een kering
kan wijzen). Vrijdag werd de high van donderdag geraakt. De low was
beduidend hoger. Dit kan wijzen op een mogelijke vorming van een stijgende
wimpel. De 5 ma komt daar wel zwaar naar beneden en kan voor moeilijkheden
zorgen begin volgende week.
- De VIX:
heeft alle hoeken van de markt gezien deze week. De magenta lijn is de
cuplijn van een cup/handle patroon. Die werd vrijdag gelukkig niet
doorbroken want dan zou de VIX sterk gestegen zijn en de aandelen sterk
gedaald. Het tegenovergestelde gebeurde en de VIX werd teruggefloten maar
heeft nu opnieuw steun op de donkerblauwe 20 ma. Als die hier opnieuw zou
opveren leidt dat tot een daling op de aandelenmarkten.
De markt vertoont een zeer complex beeld op
dit ogenblik. Feitelijk zijn er toch maar twee scenario's mogelijk.
- Scenario 1: De neklijn van de Dow houdt.
Dan ziet het er goed uit. Het zou kunnen betekenen dat de Dow naar de
schouder runt op het 8800 niveau. De andere indexen gaan dan volgen.
Vermits de Dow op dit ogenblik de 'lead' is (de voortrekker zeg maar)
zullen de andere indexen eerst de kering op de neklijn en dan de kering op
die mogelijke schouder volgen. Probleem: het feit dat de Dow NU leader is
wil niet zeggen dat dat binnen 14 dagen of volgende week nog zo is. Een
eerste lijn in het zand zijn de 5 en 50 ma daily. De weerstand op het
sluitingsniveau is werkelijk eentje om 'U' tegen te zeggen. De kans dat de
Dow het NIET haalt is ons inziens reëel.
Daarom staan onze lichten opnieuw op oranje.
- Scenario 2: De Dow is niet in staat die
weerstand te breken, valt terug en valt door de neklijn (de low van
donderdag). DAN wordt het moeilijk. Er zijn op dat ogenblik verschillende
subscenario's mogelijk. De Dow is dan zijn leadership kwijt en het is de
vraag wie de leader wordt. De S&P zit het kortste bij 'zijn' neklijn
maar zal waarschijnlijk onder het geweld van de Dow kraken en mee
doorvallen. De kans is dan erg groot dat het de Compx zal zijn die de
kaarten uitdeelt. Als die naar de neklijn moet noteren we COMPX
1315-1320. Onthou dit cijfer. Schrijf het op. We gaan het vrees ik
nog nodig hebben. Een tussenscenario is er eentje van de SOX. Die
ondersteunen een mogelijke kering van de Techs ergens tussenin.
Begin volgende week gaan we dus vrij snel
weten waar we aan toe zijn. Valt de Dow terug dan zoeken we het ergens bij
scenario 2.
De verwachting naar een eindejaarsrally is zo
hoog dat die zich maar zal manifesteren vrees ik als niemand ze nog verwacht.
Zo gaat dat nu eenmaal op de beurs. Scenario 2 zou ook op dit vlak in het
totaalplaatje passen. Het moet wel gezegd: we staan voor een abnormale week.
Het waarschijnlijk erg lage volume kan voor eigenaardige bewegingen zorgen.
Ook het Irak-verhaal zal een rol blijven spelen al denk ik dat een uitbreken
van een oorlog uiteindelijk wel eens de start van een stijging zou kunnen
betekenen. Het is de onzekerheid die de markten parten speelt. Eens de
situatie duidelijk wordt verdwijnt die onzekerheid en dat zou wel eens een
positief effect op de markten kunnen hebben. Maar laat ons toch maar hopen dat
die zogenaamde internationale 'leiders' (we noemen geen namen) hun gezond
verstand gebruiken en geïnspireerd
worden door 25 december. Daarom...
Een zalig en vredevol kerstfeest voor U en de
Uwen....
