Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
We herhalen uit onze vorige nieuwsbrief even ons voorkeursscenario:
"Als we maandag openen ONDER de sluiting van vrijdag en de indexen zijn niet in staat dat niveau erg snel terug te nemen zit o.i. een verdere daling erin. De targets dan zijn eerst de 20 ma's op de daggrafieken (en daar zijn we nog niet zo ver meer van af). Is het verkoopmomentum hoog dan is een terugval naar de zones 1600 op de Compx en de 9000 op de Dow zelfs mogelijk. Dit zou het meest optimale scenario zijn wat voorspelbaarheid betreft omdat een bounce op deze zones een erg hoge waarschijnlijkheidsgraad bezit. Voor de markt is het waarschijnlijk minder goed omdat de kans op kop/schouder patronen dan groot wordt."
Als we op onze grafiekjes kijken dan zien we dat dit scenario zich dus wel degelijk heeft afgespeeld maar we hebben er wel een belangrijke opmerking bij:
Wat de zaak weer verschrikkelijk bemoeilijkt is de enorm grote divergentie tussen de verschillende indexen. Als die er niet was geweest dan stonden we nu waarschijnlijk al heel wat lager. Maar de markten stegen en daalden zonder enige synchronisatie. Cijfers zeggen misschien meer dan woorden: midden deze week raakte de Compx de 1600 terwijl de Dow rond de 9150 handelde. Vrijdag sloten we af met een Dow net onder de 9000 en een Compx ergens rond 1630. Dat maakte ook het anticiperen van een bounce zo moeilijk. Als zowel Dow als Compx tegelijkertijd op een steunzone komen is een bounce veel veiliger en steviger. Dat was dus jammer genoeg niet het geval en je moest toch wel wat ervaring hebben deze week om de zaak juist te kunnen inschatten, ook al werd ons scenario gevolgd. Vrijdag was uiteindelijk de meest divergente dag van allemaal. Meer daarover in detail hieronder.
De verschillende lijntjes op onze grafieken (VIX = weekly chart):
Wat zien we?
Vorige week hebben we getracht U duidelijk te maken wat een channel is (trendkanaal). We herhalen even: de koers beweegt zich in een golvend stijgend of dalend patroon voort tussen twee trendlijnen: een bovenste trendlijn die weerstand vertegenwoordigt en een onderste die steun vertegenwoordigt. Vorige week merkten we ook op hoe nagenoeg alle indexen de bovenste weerstandslijn hadden geraakt. Normaal moesten we dus terugvallen naar de onderste trendlijn. Kijk op uw grafieken hoe netjes dit is gebeurd bij de Techs. De S&P en de Dow zijn op weg.
De COMPX: valt begin deze week door naar de 20 ma. De sluiting vorige week onder de 5 ma was er dus wel degelijk te veel aan. We zien hoe de koers de 20 ma zelfs perforeert. De dag erna valt de Compx door tot op de magenta lijn die een soort neklijn is van het kop/schouder patroon dat we vorige week ook al hadden aangegeven. De index sluit met een dogi af ( een + candle). Dat wijst op een mogelijke reversal. Op dat ogenblik gaan onze lichten groen en antciperen we een bounce. De dag erop hadden we die moeten krijgen maar een erg zwakke Dow en S&P beslissen daar anders over. Donderdag is Dow en S&P sterker en de bounce zet zich door. De Techs sloten donderdag feitelijk af op een point of no return. Vrijdagmorgen was dit erg goed voelbaar en we zagen ontzettend sterke Techs begin sessie die koste wat kost die 20 ma wilden terugnemen. Intraday gebeurde dat ook wel maar de schouderniveaus waren er teveel aan. Heel de zaak zakte als een pudding in mekaar en we sluiten zelfs af onder de zo belangrijke 20 ma. Bekijk de candle van vrijdag en merk de erg grote bovenste schaduw op die U een perfect beeld geeft van de zware terugval. Grote bovenste schaduwen wijzen altijd op veel sellers en weerstand.
De NDX: Het is misschien niet onmiddellijk duidelijk maar het is de NDX die ons in de steek heeft gelaten deze week en niet de Compx. Dat is ook logisch. Een run zal starten bij de bigcaps. Een winstname OOK. De NDX kwam dus als eerste onder druk te staan en heeft in de loop van de week 3x de steun getest om dan uiteindelijk op donderdag op te veren. Toen we vrijdag dan doorgingen was de kans erg reeel dat die poging zou slagen. Maar ook voor de NDX was de verkoopdruk op de andere indexen te groot om dat waar te kunnen maken. Ook daar vallen we terug tot onder de 20 ma. Merk wel op hoe zowel Compx en NDX boven de groene trendlijn kunnen blijven. Dat is zowat het laatste sprankeltje hoop dat we nog hebben.
Dow en S&P500: de Dow laat het beste zien hoe divergent de verschillende markten zijn geweest. Merk op hoe die oscillerend blijft naar beneden zakken in een nauwe range terwijl de Techs die bounce poging hebben gemaakt. De Dow blijft daarin gewoon achter en neemt er niet aan deel. Op donderdag slaagt de Dow er zelfs niet in om opnieuw boven de 20 ma uit te stijgen. De S&P is gewoontegetrouw een beetje het gemiddelde tussen Dow en Nasdaq. We zien een erg flauwe bouncepoging maar daar blijft het ook bij. Op vrijdag waren Dow en S&P bijzonder zwak. Bij opening vielen deze twee indexen loodrecht naar beneden terwijl de Techs stegen. Dat is een fenomeen dat zich zelden op zo een schaal zal laten zien. De Dow is nog altijd die 9000 steun niet kwijt maar het is absoluut kantje boord.
De SOX: Die leden ook deze week weer een eigen leven zoals uit de grafieken is op te maken. Vorige week wezen we op de vorming van een mogelijke omgekeerde cup/handle. Die werd perfect gevormd en heeft ook gewerkt.Wat daar toch belangrijk is, is het feit dat het de enige index is die ondertussen de stijgende trendlijn van het trendkanaal heeft doorbroken. De koers valt daarbij verder door naar de 50 ma om daar dan te bouncen (wat niet toevallig is natuurlijk).
De VIX: blijft vreemd gedrag vertonen. We kijken naar de weekgrafiek. Merk de lange bovenste schaduw op. Dat betekent dat in de afgelopen week de VIX ver is doorgestegen (waarbij de markten dus daalden) maar dat einde week de VIX ook weer erg snel terugviel om met een Dogi af te sluiten ( een + candle die wijst op open=sluiting). Merk op hoe de ViX afsluit boven de dalende trendlijn en boven de horizontale steunlijn. De kans bestaat nog altijd dat de VIX een dubbel bodem patroon zal vormen wat dus op een nakende stijging wijst waarbij de markten moeten terugvallen.
Conclusie:
De Divergentie van vorige week maakt het ontzettend moeilijk omdat de indexen niet synchroon bewegen en dan de ene en dan de andere op steun of tegen weerstand arriveren. We doen een poging om een aantal elementen op een rijtje te zetten.
Wijzen op een mogelijke daling:
De VIX zit op steun
Alle indexen sluiten af onder de 20 ma. NDX en Compx hebben vrijdag gefaald om die terug te nemen.
De Sox zijn door de stijgende trendlijn van de daggrafieken gevallen, zijn gebouncd maar werden teruggefloten op vrijdag tegen weerstand
NDX en Compx lijken opnieuw op weg naar de neklijn van kop/schouder patronen. Dat soort van patroon wijst op een nakende daling. Ook de Compx heeft nu na de NDX een lower high gevormd op de daggrafieken. We gaan ervan uit dat als de Compx nu nogmaals de 1600 test, dat die zal breken.
Vrijdag sloten we af op de lows wat meestal geen goed teken is
De slips (dalingen) die we gezien hebben gingen meestal gepaard met erg hoog momentum. De markt is zenuwachtig.
Wijzen op een mogelijke stijging:
Met uitzondering van de SOX hebben alle indexen de stijgende trendlijn nog die de onderkant van het stijgend trendkanaal afbakent.
De Compx en de NDX bleven vrijdag boven de lows van donderdag
De Dow en S&P houden de steun nog (9000 en 970 respectievelijk). Een bounce is nog altijd mogelijk. (Ook de Compx zit nog altijd boven de belangrijke 1600 maar die is al zwaar getest wat de steun minder betrouwbaar maakt).
De Vix test voor de derde keer de steunlijn en kan die breken
Er tekenen zich opnieuw duidelijk twee scenario's af die sterk lijken op die van vorige week:
Als we maandag
openen ONDER de sluiting van vrijdag en de indexen zijn niet
in staat dat niveau erg snel terug te nemen zit o.i. een verdere
daling erin. De targets zijn dan waarschijnlijk de volgende:
- Compx 1550
- NDX 1160
- SPX 950
- Dow 8800
Dit kan natuurlijk in stapjes gaan maar we hebben al gemerkt dat de
markt soms sneller is dan we denken. Daarom gaan we proberen ze deze
keer voor te zijn.
Openen we maandag BOVEN de sluiting van vrijdag gaan we ervan uit dat de indexen opnieuw zullen proberen een bounce te zetten. Maar wees voorzichtig en beducht voor de divergentie. Alleen als we een Compx en een NDX zien uitstijgen boven de highs van vrijdag wordt het een beetje betrouwbaar. Wees beducht bij een sterke Dow voor de 9200 zone.
Ons voorkeursscenario gaat uit naar scenario 1. Er zijn naar onze mening teveel rode longlichten en teveel groene shortlichten. Vallen we maandag nog niet echt door liggen we op de loer om de bounce te shorten waarbij we natuurlijk wel onze stops houden en ons houden aan de o zo belangrijke basisregel dat we traden wat we zien. Vallen de markten door naar de door ons opgegeven zones in de loop van de week anticiperen we opnieuw een bounce maar wel longer term.
Trade safe!
Nostromo