Beste Plazagebruikers, vrienden traders en beleggers....
Ons voorkeursscenario in onze vorige nieuwsbrief was een sell op maandag en we kregen die ook. En hoe! De wereld (en ik denk VOORAL Amerika) werd maandag met de neus op de werkelijkheid en op de feiten gedrukt. De overkochte markt en de weerstandsniveaus deden de rest. Het was de afgelopen dagen ontzettend duidelijk hoe onbetrouwbaar de nieuwsgaring is. Dat Irak op dat vlak al lang niet meer betrouwbaar is weet iedereen. De berichtgeving op de coalitie-stations is echter net zo goed gekleurd en drijft zuiver op propaganda. De 'embedded' reporters zorgen voor subjectieve informatie. We mogen het woord embedded letterlijk nemen in deze kontekst: Media en leger slapen samen en proberen elkaar zoveel mogelijk te ontzien. Als er 1 plek op deze wereld is waar nieuws een rol speelt, dan is het wel de beursvloer. Het aantal 'feiten' dat deze week werd gekocht en weer verkocht was gigantisch hoog. Toch blijft deze markt vrij sterk. Waarschijnlijk mogen we de oorzaak zoeken in het feit dat de overgrote meerderheid van de beursparticipanten in een 'overwinning' gelooft. Velen vinden dit een zekerheid. En daarom blijft de markt nog relatief goed op.
Zeker de Technologie-aandelen hebben van die relatieve sterkte geprofiteerd. De Dow en de S&P zijn zwakker maar ook die blijven belangrijke steunzones houden. De kans zit er dik in dat deze markt opnieuw een zware run zet als er beter nieuws de beursvloer bereikt. Of dat beter nieuws er snel gaat komen is natuurlijk een vraagteken. Als dat goede nieuws uitblijft zien we de markt terugtrekken maar niet echt dramatisch. We zitten niet ZO ver van opnieuw stevige steunen en ook daar kan de markt opnieuw pauzeren om daarna opnieuw verder door te stijgen. Wanneer we uit de impasse geraken is natuurlijk het grote vraagteken. Het is ondertussen wel erg duidelijk geworden voor sommigen onder U dat dit een erg onbetrouwbare omgeving is. We adviseren daarom kleine posities, snelle winst of verliesname en korte trades. Patronen reageren nog steeds onvoorspelbaar en alleen ervaren traders zijn in staat het hoofd min of meer koel te houden.
Onze TA van deze week nu :
De verschillende lijntjes op onze grafieken:
Wat zien we?
We splitsen onze kommentaar op in 3 delen: de Techs (Compx, NDX en SOX) , de S&P samen met de Dow en de VIX.
De Techs: De Compx en NDX vormden maandag voor opening al een gigantische gapdown die overging in een echte trenddag down. Die maandag bracht ons op een steunniveau en dinsdag stegen de indexen opnieuw en braken daarbij de vorige high om zo ergens in het midden van de gap terecht te komen. Daarna kregen we een erg nauwe candle en daarna een daling die ons OPNIEUW naar het steunniveau van maandag bracht. Als je de grafiek van de COMPX bekijkt dan is de vorming van een DALENDE wimpel goed te zien (zwarte lijntjes). Een dalende wimpel wordt gekenmerkt door dalende highs en gelijke lows. Een dalende wimpel duidt meestal op een DALING die er zit aan te komen. Let op: een dalende wimpel kan OOK een stijging veroorzaken. Uiteindelijk wordt keer op keer dezelfde steun getest. Het is dan kwestie wie de strijd wint: de bulls of de bears. De wimpel op zich kan dus alle kanten uit en op voorhand positie nemen is gekkenwerk. MAAR het patroon verschaft ons wel een paar erg betrouwbare ankerpunten: breekt de high van de laatste candle dan is een sterke stijging te verwachten. Breekt de low van de wimpel dan mag je een stevige sell verwachten. Afwachten dus wie het hier haalt. Maar dat er een stevige beweging zit aan te komen is nagenoeg zeker. De hele week hebben de techs zich opgespannen zoals een veer. Hoe langer dit duurt hoe explosiever de situatie wordt. De NDX vertoont eenzelfde beeld als de Compx. Merk op hoe beide indexen langs de 5 ma naar beneden lopen. De stijgende 15-20ma is op snelheid en kan bijkomende steun verlenen als de onderkant van de wimpel zolang kan houden. Als de 15-20 ma dan de koers bereikt bestaat de mogelijkheid dat dit genoeg is om de indexen naar boven toe uit de wimpel te laten breken. Goed in de gaten houden dus. Als we maandag de onderkant van de wimpel breken dan zijn mogelijke targets de magenta cuplijnen of de stijgende 20 ma's. De SOX vertonen een ander beeld. De pullback is gearriveerd op de 200 ma en de stijgende 20 ma is niet ver meer af. We verwachten begin volgende week SOX die na misschien nog een kleine daling opnieuw aan relatieve sterkte zullen winnen. En dat gaat zeker de markt in totaliteit ondersteunen.
De S&P en de Dow: die zijn iets minder volatiel geweest en daar is waarschijnlijk het erg lauwe volume deze week voor verantwoordelijk. Ook daar is een (minder duidelijk) wimpelpatroon te zien. Maar let op hoe de Dow op donderdag bij de sell plots opnieuw opveerde en een spectaculaire remonte deed met een lange bottom tail tot gevolg. De kracht van de 8000 zone liet zich op dat ogenblik voelen. Steun is dus niet echt ver weg en zelfs bij een break van de lows is het twijfelachtig dat de indexen ver zullen doorvallen. Voor de SPX komt deze zone overeen met het 840-845 niveau. De magenta steunlijnen van de vroegere cup/handle patronen liggen ook kortbij. Het kan dus nog altijd dat de markt nog doorzakt om dan op die steunen te pauzeren. Na een pauze kan het gemakkelijker opnieuw op.
De VIX: die gaf erg belangrijke signalen deze week. Alhoewel de markt spectaculair DAALDE op maandag sloot de VIX toch LAGER af dan de vrijdag ervoor. Dat is dus NIET normaal. Een dalende markt moet als resultaat een stijgende VIX geven. Er lagen dus kopers op de loer. De erg merkwaardige slip van de VIX bracht de index ONDER de 34 en dat was een belangrijke steun. We zien ook hoe de VIX er in de loop van de week niet in slaagt die 34 terug te nemen. U gelooft het of niet maar ook de VIX wijst naar beneden en wijst op een stijgende markt. Dat is dus divergent met de dalende wimpels op de Compx en de NDX.
Conclusie:
We krijgen duidelijk op onze charts tegenstrijdige signalen:
Op de daggrafieken zien we hoe de Techs (Compx en NDX) dalende wimpels vormen. Die wijzen op een voortzetting van een DALING.
De Dow en de S&P daarentegen zijn gearriveerd in dikke steunzones die herhaaldelijk werden getest in de loop van de week. Die steunzones zijn nog altijd niet gebroken. Ook de SOX zijn gearriveerd op support onder de vorm van de 200 en nagenoeg de 20 ma. De SOX winnen waarschijnlijk aan relatieve sterkte begin volgende week en zullen de andere indexen ondersteunen.
De VIX is onder de 34 gesukkeld en kon die vorige week niet terugnemen. Die 34 zone werkt dus als weerstand. De VIX zou moeten DALEN wat wijst op een markt STIJGING. Ook andere marktindicatoren wijzen op een nakende bounce.
Kortom: er zijn MEER elementen die naar boven wijzen dan er elementen zijn die op een DALING wijzen. De markt zit duidelijk op een erg belangrijke wip. IETS gaat nu de richting bepalen. De omgeving staat stijf van het nieuws en de kans dat vanuit de Irak-hoek de beweging getriggerd wordt is groot. Ook economische cijfers kunnen het vuur aan de lont steken.
Hou maandag bijzonder goed de highs en lows van vrijdag in de gaten. We zijn een tikkeltje meer bullish dan bearish omdat er iets meer elementen naar het noorden wijzen. Maars ALS de lows breken van vorige week is een stevige sell waarschijnlijk. Of die ver draagt is een ander paar mouwen. Breken de HIGHS dan kan de markt aan een nieuwe leg up beginnen.
Een longscenario zou beter zijn dan een shortscenario omdat het potentieel van de longs beter is. We gaan het vanzelfsprekend moeten nemen zoals het komt. We zijn al blij dat we vrij goede ankerpunten kunnen aangeven. Afwachten dus maar een stevige beweging is nagenoeg een zekerheid.
Safe trading...
Nostromo